今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金销售机(jī)构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)17家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对(duì)于代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无(wú)非是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护(hù)成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的(de)发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完(wán)整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都(dōu)是考核的(de)要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销售保有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是(shì)双向(xiàng)选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对(duì)基(jī)金公(gōn魔芋为什么没有热量，魔芋粉丝千万别吃多了g)司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还(hái)是在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最(zuì)新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数(shù)量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　魔芋为什么没有热量，魔芋粉丝千万别吃多了mg alt="多家宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092107016.png">

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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