金融界4月28日消息 为规范开展内(nèi)地与香港利率互换市场互联互通合作相关(guān)业务，保(bǎo)护境内外投资者合法权益，维护利率互换市(shì)场秩序(xù)，中国(guó)人民银(yín)行(xíng)制定了《内地与香港(gǎng)利率互(hù)换(huàn)市场互联互通(tōng)合作管理(lǐ)暂行办法》，现予以公布，自2023年(nián)4月28日起(qǐ)施行。

　　中国人民银行有(yǒu)关部门负责人(rén)表(biǎo)示，未(wèi)来中国人民(mín)银行将根据市场发(fā)展情况，适时(shí)增加投资品种，调整交易和清算(suàn)额度，优化交(jiāo)易清算(suàn)安(ān)排(pái)，为(wèi)境外投资者提(tí)供更加便利(lì)高效的风险(xiǎn)管理工(gōng)具(jù)。另外，两地监管当局将结(jié)合各方面(miàn)情况，在(zài)风险可控、对等互利的原则下，适时研究扩(kuò)展至“南向互换通(tōng)”。

　　以下为中国(guó)人民(mín)银行(xíng)有关部门负责人就《内地(dì)与香港利率互(hù)换市场互(hù)联互通合作管理(lǐ)暂行办法》答记者问

　　一(yī)、符合中国(guó)人民银行要求的境外投资者包括哪些(xiē)？

　　答(dá)：符合(hé)《中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行关于境外央行、国际金(jīn)融组织、主权(quán)财富(fù)基(jī)金(jīn)运用人民币投(tóu)资银行(xíng)间市场有关事宜的通知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民(mín)银(yín)行(xíng)关于进一步做好境外机构投(tóu)资者投资(zī)银行间债券市场有关(guān)事宜的公告(gào)》（中国(guó)人民(mín)银行公(gōng)告〔2016〕第3号）和(hé)《内地与香港债券市场互联(lián)互通(tōng)合作(zuò)管理暂行办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号(hào)）等(děng)文(wén)件要求、完成银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备(bèi)案(àn)的境外投资者等，可(kě)根据《内地与香港(gǎng)利率互换市场互联(lián)互通合作管理(lǐ)暂行办法》（以下(xià)简(jiǎn)称《办法》）相关(guān)规定参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”。

　　二、“北向互(hù)换通(tōng)”境内外(wài)投资者可以签(qiān)署(shǔ)的协议范围是什么？

　　答(dá)：根据(jù)《办(bàn)法》，境(jìng)内(nèi)外投资者开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”交(jiāo)易前(qián)可(kě)以与(yǔ)交易对(duì)手方签署经中国人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的衍生(shēng)品(pǐn)主协议或(huò)其他协议，包(bāo)括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央清算衍生品执行协议（CDEA协议）等衍生品(pǐn)协(xié)议。境内投资者应当将是否签署协议、签署协(xié)议类型等事项(xiàng)向中(zhōng)国外(wài)汇交易中(zhōng)心备(bèi)案(àn)。目前(qián)，中国银行间(jiān)市场交易商协会正在研(yán)究制(zhì)定(dìng)“互换通”衍生品协议，待其正式发布后(hòu)也可供(gōng)境内外投(tóu)资者选择签(qiān)署(shǔ)。

　　三、“北向互换通”境外投资者的(de)投资范围是什(shén)么？

　　答(dá)：“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”境(jìng)外投资者现阶段(duàn)可在银(yín)行间(jiān)市场开(kāi)展符合集中清算(suàn)要求的人(rén)民币(bì)利率(lǜ)互换交易。

　　四、《办(bàn)法》中认(rèn)可的境外(wài)电子交易平(píng)台(tái)、境(jìng)内电子交易平台包括哪些？境外(wài)投(tóu)资(zī)者的对手(shǒu)方、交(jiāo)易模式(shì)有哪些要求？

　　答：目(mù)前(qián)“北向互换通”下受(shòu)认可的境外电(diàn)子(zi)交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应市(shì)场需(xū)求加入其他受(shòu)认(rèn)可的电子交(jiāo)易平台，受认可的境内电子交(jiāo)易(yì)平台为中国外汇交易中(zhōng)心。

　　为便利境(jìng)外投资者开展人民币(bì)利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易，“北向互换(huàn)通”参(cān)照(zhào)“债券通”相关安(ān)排，由境内(nèi)投资者（即“互换通”报价商(shāng)）与(yǔ)境外投资(zī)者进行交(jiāo)易，“互换通”报价商名单(dān)可在(zài)中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心网站上查询(xún)。

　　“北向互换通”交易在(zài)境内电子交(jiāo)易平台达(dá)成，交易一经达成(chéng)即视为交易已确认。境外投资者可通过(guò)中国人民银行认可(kě)的(de)境外电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台(tái)与境内电子交易平台的连接，向境(jìng)内(nèi)电子(zi)交易平台发送交(jiāo)易指令，与“互换通”报(bào)价商达成交易(yì)。

　　五、中国(guó)人民银行认(rèn)可的境内清算机构和香港(gǎng)证监会认(rèn)可的(de)境外(wài)清算机构包括哪些机构？

　　答：目(mù)前，中国人民银行认可(kě)的(de)境内清算机构(gòu)为银行间市(shì)场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所），香(xiāng)港证监会认可的境外清(qīng)算机构为香港交易所旗下香港场外结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下(xià)简称场外结(jié)算公司）。

　　六、境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)开(kāi)展集中清算的主要流程是？

　　答(dá)：境外投资者需(xū)要申请获(huò)得场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公(gōng)司清算会员资(zī)格或(huò)作(zuò)为清(qīng)算客户委托场外结算公司(sī)综合清算会员代理清算，并与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公司综合(hé)清算会员签订客户清算协议。交易达(dá)成后，境内外清算机构对交易(yì)进行风控检查，对于符(fú)合集中清(qīng)算要求的(de)交易及时纳入集(jí)中清算。境外机(jī)构通过场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)或其综合清算会员完成保证金及(jí)资金结算。

　　七、“互换(huàn)通”下(xià)，境内外清算(suàn)机构如(rú)何进行衍生品交易的合约(yuē)替(tì)代？

　　答：合约(yuē)替代是指清(qīng)算机构作为中央对手(shǒu)方针(zhēn)对已成交的交(jiāo)易充当(dāng)买(mǎi)方的卖方和卖方的(de)买方的一(yī)种法律(lǜ)安(ān)排(pái)，并(bìng)据此与买方(fāng)和(hé)卖方(fāng)建立(lì)两个新合约，以清偿买卖双方之间的(de)初始债务。“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务中(zhōng)，境外(wài)与境(jìng)内参与者(zhě)达(dá)成(chéng)的交易在经过(guò)上海清(qīng)算所与场外结算公司的集中清算审核后，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司于当(dāng)日(rì)将交易进行合约替代，进(jìn)入集中清算(suàn)，生成为三个独立的新合约，分别为境外参与者(zhě)与场外结算公(gōng)司、场外结算公司与上(shàng)海清算(suàn)所、上海清算(suàn)所与境内参与者之间(jiān)的(de)合约(yuē)。境(jìng)外与境内参与者之间将不再(zài)存在(zài)合同(tóng)关系。对于未(wèi)纳入集中清算(suàn)的交易，依照成交双方约(yuē)定的处置(zhì)方式进(jìn)行处置。

　　八、“互换通”业务场景下的跨境资金(jīn)流(liú)动如何管(guǎn)理？

　　答：在(zài)“互换(huàn)通”业务场景(jǐng)下，上(shàng)海清算所与场外(wài)结(jié)算公司之间的(de)跨境(jìng)资金结算主要通过(guò)人民币(bì)跨境(jìng)支付系统办理。同(tóng)时，场外结算公(gōng)司可在境内银行(xíng)开立人民币基(jī)本存款账户和人民币“互换通”结算专用存款(kuǎn)账(zhàng)户（NRA账户(hù)），作为极端情(qíng)况(kuàng)下应急结算安排。NRA账户收支范围包括：“互(hù)换通”交易结算资(zī)金、因“互换(huàn)通”交易结算(suàn)需要(yào)在(zài)应急情况下所融入资金(jīn)的本息(xī)和费用(yòng)以及符合中国人民银行规(guī)定(dìng)的其他收入支出等。

　　此(cǐ)外，作为“互换通”业务风控(kòng)方(fāng)案的一部(bù)分(fēn)，上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司将(jiāng)针对(duì)双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建立“互换(huàn)通”资源池安排。双方向(xiàng)“互换通”资(zī)源池缴纳担保品，该(gāi)资(zī)源(yuán)池独立于每一中央对手方从各自(zì)清(qīng)算参(cān)与者收取和追缴的(de)保证金、清算(suàn)基金之外(wài)，不(bù)用于任何会员(yuán)机(jī)构的违约损失分摊(tān)。上海清算所向资源池(chí)缴(jiǎo)纳(nà)的资金存放在(zài)以场(chǎng)外(wài)结算公司名义(yì)于境外开立的“互换通”专(zhuān)用(yòng)账(zhàng)户，场外结算(suàn)公司向资源池缴(jiǎo)纳的资(zī)金存(cún)放在以上海清算所名义于境内开(kāi)立的(de)“互(hù)换通”专用人(rén)民(mín)币/外币(bì)账户，相关(guān)账(zhàng)户内资金可豁免跨境债权债务登记及额度管理要求。场外结算(suàn)公司与上海清(qīng)算所每日(rì)基(jī)于双方清(qīng)算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口计算“互换通”资源池要求，并(bìng)通过境(jìng)内(nèi)外(wài)存管银行办理(lǐ)人民币或外(wài)币资金的跨境划转(zhuǎn)。

　　有(yǒu)汇报(bào)责(zé)任(rèn)的机构应当及(jí)时履行报送(sòng)义务。上(shàng)海清算所和境内资(zī)源池存管银行应(yīng)当向人民(mín)币跨境(jìng)收付信(xìn)息管(guǎn)理系统（RCPMIS）报送(sòng)跨境(jìng)人民币收支(zhī)信息；被(bèi)撤销的交易如涉及双边结算补偿(cháng)金的，相关境内结算银(yín)行应当进行跨境人(rén)民(mín)币收(shōu)支信息报送。上海清算所、境内投(tóu)资者等相(xiāng)关主体应(yīng)当按(àn)照规定履行国际收支统计申报(bào)义务，原则(zé)上“互(hù)换通”交易和资源池业(yè)务由上(shàng)海清(qīng)算所集(jí)中进行国际(jì)收支统计申报，补(bǔ)偿金(jīn)等不(bù)经由上海清算所清算(suàn)的交易或(huò)资金收付，由境内投资者等相关(guān)主体(tǐ)进行国际(jì)收支(zhī)统计(jì)申报。

　　九、如(rú)何理(lǐ)解(jiě)“北向(xiàng)互(hù)换通”实行(xíng)额度管理？

　　答：为确保市场平稳运行，“北向互换通”充(chōng)分考(kǎo)虑境(jìng)外投资者投资银行间债券(quàn)市场的情况，初期全市场每日(rì)交易净限(xiàn)额(é)为200亿元人民币（即(jí)全部(bù)境外投资者(zhě)通过(guò)“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不超过200亿元人民币），清算限(xiàn)额为40亿元(yuán)人民币（即上海清算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口上限为40亿元人(rén)民(mín)币）。未来，可根据市场发展(zhǎn)情况适时调整(zhěng)额度，并(bìng)对(duì)外公布(bù)。

　　十、香港结算行(xíng)应当遵(zūn)守的人民(mín)币购售业务相关规定(dìng)具(jù)体包括哪些(xiē)文件？

　　答：目前(qián)，关于人民币(bì)购售业务的相关文件主要包括：《中国(guó)人民银行关于明确跨境人民币业务(wù)相关问题的通知(zhī)》（银发(fā)〔2011〕145号(hào)）、《中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)关(guān)于调整人民币购售(shòu)业务管理(lǐ)的通知》（银(yín)发(fā)〔2013〕321号(hào)）、《中国(guó)人民银行关于拓宽人民币(bì)购售(shòu)业务范围的通知》（银发〔2015〕250号）、《中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行 国家外(wài)汇管理局公(gōng)告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人民银行办公厅关于加强境(jìng)外(wài)金融机构(gòu)进入银行间外汇市场开(kāi)展(zhǎn)人民币(bì)购售业务宏观审慎管理有关事项的通(tōng)知》（银办(bàn)发〔2016〕143号）、《中国人民银行关于完(wán)善人(rén)民(mín)币购售(shòu)业务管(guǎn)理有(yǒu)关问题的通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售业务境(jìng)外参加行和境外清(qīng)算行进入银行(xíng)间外汇市场有关事项的公告》（中汇(huì)交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算行(xíng)在境内银行间外汇市场平盘头寸时，沿用现有境外清算行和(hé)境外参加行的业(yè)务模式、产品种类和信(xìn)息报送等相关安排。根据《办法》和(hé)人民(mín)币购售(shòu)业务管(guǎn)理(lǐ)规定，香港结算行在境内(nèi)银行间外汇(huì)市场平(píng)盘头寸时，应(yīng)当确保与其(qí)相关(guān)的(de)境外投资者在(zài)本机构的资金兑换是(shì)基于(yú)“北向(xiàng)互(hù)换通”的真实合理需求。

　　十一、如何理(lǐ)解(jiě)“使用(yòng)外汇(huì)参与(yǔ)交易(yì)的，其交(jiāo)易到期或不再继续参与的(de)，原则上应(yīng)当通过香港结算行兑换回外汇(huì)”？

　　答：为方便(biàn)持有(yǒu)外汇(huì)的境外投资者(zhě)通过“北向互换(huàn)通”投资内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场，使(shǐ)用外汇的境外投资者可在香港(gǎng)结算行办理(lǐ)外(wài)汇资金兑换，香港结(jié)算行(xíng)由此所产生的头(tóu)寸可到境内(nèi)银行间外汇市场(chǎng)平盘。初期(qī)，境外投(tóu)资(zī)者可选择(zé)一家香港结(jié)算行办理业(yè)务(wù)。福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗香(xiāng)港结(jié)算行为境外投资者办理外汇(huì)资金兑换时(shí)，应当做好真(zhēn)实性审(shěn)核相关工(gōng)作，确(què)保所兑换的资金用于(yú)“北向互换通”交易。其交易(yì)到期所得的人民币资(zī)金(jīn)，可继续投资，如(rú)用(yòng)于非(fēi)“北向互换(huàn)通”投资(zī)用途，应(yīng)当通过香港结算行兑(duì)换为(wèi)外汇。

　　十二、“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易报告有(yǒu)哪些要求？

　　答：境内外(wài)投资(zī)者(zhě)和相关(guān)金(jīn)融市(shì)场基础设(shè)施(shī)应当向中国人民银行认(rèn)可的交易报告(gào)库(kù)报告“北向互换(huàn)通”交易相关数据。中国(guó)外汇交易中心是中国人(rén)民银行认可的“北向互换通”数据的交易报告库，在中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)达成的(de)“北向互(hù)换通”交易，境内外投资者无需(xū)另行报告。此外，中国人(rén)民银行和相关监管部门可以根据需要向(xiàng)基(jī)础(chǔ)设施调取与境外投资者投资(zī)活动相(xiāng)关(guān)的(de)数据(jù)。

　　十三、《办法》发布后，还会(huì)发(fā)布(bù)相关配套业务(wù)细则(zé)吗？

　　答：配合《办法》发布，境(jìng)内电(diàn)子交(jiāo)易平台、境内外(wài)清算(suàn)机构将制订配套(tào)的业务规则等文件并对外(wài)发布。

　　十(shí)四、“互换(huàn)通”未来有什么发展计划(huà)？

　　答(dá)：未来中国人民银行(xíng)将根据市场发展情(qíng)况，适时增加投(tóu)资品种(zhǒng)，调整交易和清算额(é)度，优(yōu)化交易清算(suàn)安排，为境外投资者提供更加便(biàn)利(lì)高效的风险(xiǎn)管(guǎn)理工具(jù)。另外，福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗两地监管(guǎn)当局将结合各方面情况，在(zài)风险可控、对(duì)等(děng)互利的原则下，适时研究(jiū)扩(kuò)展至“南向互(hù)换通(tōng)”。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗