就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社报(bào)道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了(le)结(jié)，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前(qián)管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发(fā)之际，就(jiù)增(zēng)持(chí)了英伟达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得(dé)不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(ji每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办é)奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三(sān)波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资(zī)组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英(yīng)伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场(chǎng)份额达(dá)到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值(zhí)也(yě)要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么(me)都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值(zhí)太高(gāo)，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为(wèi)英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出(chū)买入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这一(yī)评级的人(rén)数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办加息(xī)结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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