中(zhōng)国金融行业加速对外(wài)开放，外资(zī)券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆(lù)续公布(bù)：9家外(wài)资控股券商(shāng)中，仅有(yǒu)4家在2022年(nián)取(qǔ)得盈(yíng)利(lì)，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根(gēn)大通证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩(mó)根大(dà)通证券同期获批(pī)的野(yě)村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨(jù)头均在国内拥(yōng)有外资控股券商(shāng)牌照。其(qí)中，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年(nián)亏损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商面(miàn)临(lín)的(de)“一参(cān)一控”问题如(rú)何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视各家外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各(gè)自股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入财(cái)富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控(kòng)股(gǔ)券商半(bàn)数亏损(sǔn)

　　对于国内各(gè)家证券公司来说，除了面临行业“二(èr)八分化”的(de)激(jī)烈(liè)态势，来(lái)自(zì)“洋券商”们的市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)也同样(yàng)带(dài)来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券(quàn)商(shāng)2022年年报(bào)/财务(wù)数据，9家外资(zī)控(kòng)股券商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制(zhì)于市场行情、成立(lì)时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村(cūn)东方国际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年(nián)同期(qī)的(de)8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增(zēng)持而成为外(wài)资控股券商(shāng)的汇丰前(qián)海证(zhèng)券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长(广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均(jūn)于2020年(nián)获得证监(jiān)会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星展证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入(rù)8633.25万(wàn)元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上年同期(qī)有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进(jìn)一步扩(kuò)大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券(quàn)行业营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商(shāng)也(yě)难以(yǐ)幸免。且新公司建设成(chéng)本、业务费用、员工薪酬等支出(chū)过高，在展业初期容易导致(zhì)亏(kuī)损(sǔn)的产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控(kòng)股券商仍呈现(xiàn)“本(běn)小利薄”的(de)情况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限，因(yīn)此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年(nián)报(bào)中表示，其当年投行业(yè)务手(shǒu)续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万(wàn)元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营(yíng)业(yè)支(zhī)出则有增无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费从上年(nián)的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来(lái)的和尚”念好了中国(guó)市场这(zh广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常è)本经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)和瑞银证券(quàn)均实(shí)现了营(yíng)收、净利润(rùn)的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润(rùn)2.63亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证券(quàn)共有员工(gōng)210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业(yè)中游水平，而这(zhè)只是摩根(gēn)大通证券展业的第三(sān)个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股东(dōng)持(chí)有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东(dōng)所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费(fèi)净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)表示，其证券经纪业务团(tuán)队(duì)成立(lì)已逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展(zhǎn)和运作(zuò)取得进(jìn)一步进展，新(xīn)客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充(chōng)分(fēn)利用全球化(huà)的平台优势(shì)，整合集团资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传统QFII投资者以及(jí)新取(qǔ)得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者，目标客群机构投(tóu)资者(zhě)队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突(tū)发(fā)合并

　　“一参一控”下或(huò)将(jiāng)取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)也取(qǔ)得了较(jiào)好的(de)业绩表(biǎo)现：当期实(shí)现营业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)是(shì)进入中国时间最早的(de)一批合(hé)资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展(zhǎn)业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股东分(fēn)别持(chí)有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年(nián)底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明显，当(dāng)期实现手(shǒu)续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了创业板(bǎn)注册制(zhì)改革(gé)后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互(hù)联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞(jìng)争对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场(chǎng)监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一季(jì)报时表示，对瑞信(xìn)的(de)收(shōu)购(gòu)交易预计在(zài)6月底(dǐ)前完成(chéng)。不(bù)言而喻的(de)是，集(jí)团层面的合并对两家外资控股券商在(zài)中国(guó)展(zhǎn)业情况，也(yě)将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此(cǐ)，审计(jì)所普(pǔ)华永道对瑞信证券出具了带(dài)强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集(jí)团股份(fèn)公(gōng)司之间达成协议和合并计(jì)划(huà)，截止报告(gào)日，上述协议和合并计划的(de)完成日尚不明(míng)确。瑞信证券作(zuò)为瑞信(xìn)集团(tuán)股份有限公司下(xià)属控股(gǔ)子公司，未(wèi)来的(de)运营和(hé)财务业绩受到上述合并可能产(chǎn)生的(de)影响亦(yì)不明确，该事(shì)项(xiàng)表(biǎo)明存在可(kě)能导致对(duì)公司持续(xù)经营(yíng)能力(lì)产生(shēng)重大疑虑的重(zhòng)大(dà)不(bù)确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监会(huì)修订《外商参股证券公司设立规则》后首家获批的合资证(zhèng)券公(gōng)司。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向(xiàng)瑞信(xìn)方正证(zhèng)券(quàn)增资2.89亿元获得控股(gǔ)权(quán)（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名(míng)为瑞信证(zhèng)券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易完成(chéng)后，瑞信将(jiāng)全(quán)资广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常(zī)持有瑞(ruì)信(xìn)证券。但突(tū)如其(qí)来的(de)瑞(ruì)信、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得(dé)瑞银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东(dōng)以及股(gǔ)东的(de)控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的数量(liàng)不得超过2家，其中控制证券公司的数量(liàng)不(bù)得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)的牌(pái)照或将面临“一去(qù)一留(liú)”的(de)局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视(shì)各(gè)家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各(gè)自资源禀(bǐng)赋(fù)深入财富管理成(chéng)为其在中国(guó)展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方国(guó)际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理账(zhàng)户）”等业务持续(xù)推进的基础上，新增了(le)特色投资咨(zī)询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上市公司(sī)大宗(zōng)减持服务(wù)、集团(tuán)间(jiān)跨境业(yè)务联(lián)动等多种业(yè)务模式(shì)，通过服务手段的增加及优(yōu)化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的(de)综合(hé)性金(jīn)融解(jiě)决方案。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国际证券财富管(guǎn)理业(yè)务将定位于(yú)“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中后台支持以及集团跨境(jìng)合作(zuò)四个方面入手，打造以产品(pǐn)为中心的业(yè)务核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)，持续(xù)为(wèi)中国投资者提供(gōng)具有野村(cūn)集团(tuán)特色的高质量财(cái)富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集(jí)团全资(zī)持股备案后，高(gāo)盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北(běi)京高(gāo)华的所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券(quàn)自营及(jí)代(dài)销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高华完(wán)成业务(wù)迁(qiān)移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其(qí)将持续(xù)以资产配置为核心进行(xíng)新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门(mén)为在岸客户提供财(cái)富管理综(zōng)合解决(jué)方(fāng)案(àn)，丰富(fù)客户产品种类(lèi)选(xuǎn)择，开展境(jìng)内(nèi)私人财富管理平(píng)台未来战略规划，并进(jìn)一(yī)步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持(chí)续代销第(dì)三方金融产品并推(tuī)进跨(kuà)境投资新产品的研发，为客户提(tí)供直接(jiē)对接境(jìng)外(wài)资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托于(yú)外资股东(dōng)打造私(sī)人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行(xíng)股东背景的券商(shāng)中较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月正式成立私人财(cái)富(fù)管理部，负(fù)责公司高净值个人客户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私(sī)人财富管理部以(yǐ)汇丰前海证(zhèng)券为平台(tái)，依托汇丰环(huán)球(qiú)私(sī)人银行，致力为高净值和超(chāo)高(gāo)净(jìng)值(zhí)客户及其家族提供专业、多元(yuán)及定(dìng)制(zhì)化的(de)资(zī)产配置(zhì)服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族信托资讯业务(wù)，与4家国(guó)内头部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重(zhòng)启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依托国家对(duì)粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉持着为客(kè)户进(jìn)行全方位(wèi)资(zī)产配置和满足客户全生(shēng)命周(zhōu)期财富管理的理念，进一(yī)步完(wán)善(shàn)投资解决方案和财富(fù)规划方面的(de)业(yè)务，一方面积极扩充现有架上策(cè)略，精选(xuǎn)上架(jià)多支产品为客户在同一策略下提供差(chà)异化选(xuǎn)择及多元化的投资(zī)方案。

　　外资券商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资(zī)本市场对外开放的力(lì)度(dù)不断(duàn)加大(dà)，各(gè)外(wài)资金(jīn)融机构加(jiā)速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣(zhā)打证券获批准设(shè)立，公司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业(yè)务(wù)范围包(bāo)括证券经(jīng)纪(jì)、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资(zī)产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券是首家新(xīn)设(shè)的外商(shāng)独资证券公司(sī)。就监管批复信息来看(kàn)，渣(zhā)打证券由(yóu)渣打银行（香港）有限公司全资(zī)设立(lì)，出资(zī)额(é)10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证(zhèng)券在内，目前(qián)国内的(de)外(wài)资控股券商数量已达(dá)到10家。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券（中国）、高盛高(gāo)华(huá)证(zhèng)券(quàn)、渣打(dǎ)证券(quàn)均为外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外(wài)资控股券商已成(chéng)为市场上(shàng)不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设(shè)立(lì)申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券(quàn)等(děng)多家(jiā)外资券商的(de)设立申请(qǐng)仍处于证监会(huì)审(shěn)批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意(yì)才(cái)证券已(yǐ)获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会(huì)满等先后在京会(huì)见美国桥(qiáo)水基金、法国东(dōng)方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利(lì)金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保险(xiǎn)、意(yì)大利联合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺和高盛等(děng)国际(jì)金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表示，此次(cì)来华(huá)亲(qīn)身感受到(dào)中(zhōng)国经(jīng)济的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好(hǎo)中国(guó)经济和中国资本市场发(fā)展前景。近年(nián)来中国资本市场对外开放(fàng)稳步(bù)推进，为国际金融机构和全球投资者(zhě)带来了(le)实实在在的机遇。各(gè)金融机构高度重视中(zhōng)国市场，将(jiāng)继续与(yǔ)中国(guó)深化(huà)合作，积极(jí)拓展在华(huá)业(yè)务和投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的(de)市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商也纷纷(fēn)感受到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证(zhèng)券即在(zài)2022年年报(bào)中表示，外资机(jī)构来华展业便利度不断提升，经营范围和监(jiān)管(guǎn)要求实现(xiàn)国民待遇，外(wài)资(zī)券商、资产管理机(jī)构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证(zhèng)券(quàn)公司既(jì)带来了国际金融机构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的冲击，也带来(lái)了通过(guò)与国际金融机构直接合(hé)作促进(jìn)业(yè)务发展、提升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表(biǎo)示，当(dāng)前证(zhèng)券行业(yè)集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发(fā)展趋(qū)势初步(bù)形成(chéng)，金融科技对行业发展理念的变革和重塑不断(duàn)深化(huà)，外资券商(shāng)市场(chǎng)冲击将逐渐(jiàn)显现，证(zhèng)券(quàn)行业竞(jìng)争(zhēng)新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常