近(jìn)期交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协(xié)会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要(yào)求自(zì)律(lǜ)调(diào)查的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已(yǐ)对多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)，监管力度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接(jiē)连(lián)被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行间市场(chǎng)交易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银(yín)行股份有限公(gōng)司债务融(róng)资工具承(chéng)销业务(wù)涉嫌(xián)违规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非(fēi)金(jīn)融(róng)企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地(dì)产企业债券融资需求(qiú)，承销房(fáng)地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会(huì)的(de)监管力(lì)度(dù)在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信(xìn)息，针对中国进出(chū)口银行金融债(zhài)券发(fā)行(xíng)涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为已开(kāi)展自(zì)律调(diào)查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业务(wù)违规被点名(míng)。具体来说，交易商(shāng)协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机(jī)构(gòu)存在债(zhài)券代(dài)持交易等违(wéi)规行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未(wèi)有效(xiào)评估交易合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等(děng)方式参(cān)与债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商银行已被启动(dòng)自(zì)律调查。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工商(shāng)银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站(zhàn)披露(lù)，近期在查处四平市城(chéng)市发展投(tóu)资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进(jìn)行自(zì)律(lǜ)调(diào)查。一(yī)同被(bèi)开展自律调(diào)查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资(zī)产管理(lǐ)（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚力(lì)度加强

　　根据(jù)交易商协(xié)会通报的数(shù)据，2成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区022年全(quán)年，交(jiāo)易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开展自律调查(chá)和自律问(wèn)询(xún)103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会(huì)计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不(bù)适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价(jià)包销(xiāo)多(duō)期债(zhài)务(wù)融(róng)资工具(jù)，影响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约(yuē)定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市(shì)场(chǎng)正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机(jī)构在从事(shì)相关业(yè)务过(guò)程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银(yín)行间债券市(shì)场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)表示(shì)，做市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担(dān)着提(tí)高市场流动性、促进价格(gé)发(fā)现(xiàn)的重要作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强内部控制和风(f成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区ēng)险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区到，近期交易(yì)商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融报(bào)》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作为(wèi)债(zhài)券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。

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