财联社4月21日讯（记者 王宏）财联社记者从业内获悉，近(jìn)期监管(guǎn)部门正陆续召集相关(guān)保险公司开会，主要内(nèi)容是进(jìn)行窗口指导，要(yào)求寿险(xiǎn)公司(sī)调整新开发产品的定价利率，控制利差损，要求新(xīn)开(kāi)发产(chǎn)品的定(dìng)价利(lì)率从3.5％降到3.0％。主要思想是市场有效，监管有为，主体调节在先，控制节奏(zòu)，实现软(ruǎn)着陆。

　　新(xīn)开发产品定(dìng)价利(lì)率或从3.5％降到3.0％

　　财联社(shè)记者获悉，近日(rì)监管部门陆续召集了(le)多家寿(shòu)险公司开(kāi)会，以(yǐ)窗(chuāng)口指导的(de)名义，要求(qiú)公司调(diào)整产品利率(lǜ)，控制利差损。

　　据悉(xī)，监管(guǎn)要(yào)求险企(qǐ)新开(kāi)发产品(pǐn)的(de)定价(jià)利率从3.5％降到3.0％。此次调整的(de)主要思路是市(shì)场有(yǒu)效，监管有为，主体调节(jié)在先，控制(zhì)节(jié)奏，实(shí)现软着陆。

　　这次调整是不久(jiǔ)前监管召集险企进行调研会的后续(xù)。3月21日财(cái)联社记者曾报(bào)道，为引导人身险业降低负债(zhài)成(chéng)本，加强行业(yè)负债质量管(guǎn)理，银保监会人(rén)身险部(bù)组织保险行业协会以及多(duō)家保险公司开展调研。将重(zhòng)点(diǎn)调研普通险预定(dìng)利(lì)率分布、分红险(xiǎn)预定利率和分(fēn)红水平等公司负(fù)债(zhài)成本情况，以及降(jiàng)低责任准备金评估利率对公司和行业的影响，包括对新(xīn)产品(pǐn)定价、存量业务(wù)退(tuì)保、销售行(xíng)为、市场竞争分析(xī)变化等的影响(xiǎng)。

　　随后(hòu)据报(bào)道(dào)，监管(guǎn)在北京、南(nán)京、武汉三地(dì)召开座(zuò)谈(tán)会。其中，北京(jīng)参(cān)会(huì)的(de)保险公司包括中(zhōng)国人(rén)寿(shòu)、新华人(rén)寿、阳光(guāng)人寿、中(zhōng)邮人寿等；南京参会(huì)的保险公司有太(tài)保寿险、工银安盛人寿、安联人寿(shòu)、中(zhōng)韩人寿等；武汉参会的保险(xiǎn)公司有合(hé)众人(rén)寿、国富人寿(shòu)、国华人寿等。

　　据当时参会(huì)的一位总精(jīng)算(suàn)师表示，各险企基本就降低责任准(zhǔn)备金评估利率达(dá)成(chéng)共(gòng)识，有公司建议分阶段调整，比如普通型长期年金的(de)责(zé)任准备(bèi)金评估利率目前为年(nián)复利3.5％，可以(yǐ)先降到3％，以后(hòu)再动态调(diào)整(zhěng)。具体的调整(zhěng)方案还有待监管研究后出台。

　　有保险(xiǎn)公司业内人士对财联社记者表(biǎo)示：“已经准(zhǔn)备(bèi)好利(lì)率3.0的(de)产品(pǐn)了”。也有业内人士对财联社记者(zhě)表示，此次主要涉及新开(kāi)发(fā)产品的定价利(lì)率(lǜ)，以(yǐ)往的产品不受影(yǐng)响(xiǎng)，行业“炒停(tíng)售(shòu)”难(nán)以避(bì)免。

　　下调(diào)预定利(lì)率避免利差损风险

　　平(píng)安非银(yín)团队表示(shì)，我(wǒ小黄人名字分别叫什么)国险企资(zī)产配置风(fēng)格稳健，债券投资比例稳步提升(shēng)，其他(tā)资(zī)产以非标资产为主、投资(zī)比例持(chí)续回落，股票和基金投资比(bǐ)例基(jī)本(běn)稳定。2018年以来，主要券(quàn)种(zhǒng)长端利率(lǜ)中枢下行，长(zhǎng)久期债券(quàn)和优质(zhì)非标资产(chǎn)供给有(yǒu)限(xiàn)，保险固收类(lèi)资产配置(zhì)面临挑战。同时，权益市场波动(dòng)率较大、对投(tóu)资(zī)收益率(lǜ)影响较大(dà)。近年监管按产品类型调(diào)整评估利率、防(fáng)范化解(jiě)利差损风险。2023年(nián)3月银保监会召(zhào)开(kāi)座谈会，各险企已就降(jiàng)低责任(rèn)准备金评估利率(lǜ)达成共识。

　　东吴证券非银团(tuán)队(duì)此前曾(céng)表(biǎo)示，短期(qī)来看(kàn)，引导降低负债(zhài)成本将大(dà)幅(fú)刺激(jī)产(chǎn)品(pǐn)销售，老产(chǎn)品停售炒作难以避免。中期来看(kàn)，预定利率(lǜ)跟随评估利率(lǜ)下行(xíng)，保险公司分红险占比(bǐ)提升(shēng)，有望缓(huǎn)解人身险公司刚(gāng)性负(fù)债成本压力，寿险产品本(běn)身保本属(shǔ)性有望进一步强(qiáng)化。

　　实际上，监管(guǎn)历史上有过多次(cì)调整评估(gū)利率的行动。据悉(xī)，1992年(nián)到1996年间(jiān)，保险公司(sī)为了(le)和银行竞争，长期保险的(de)预定(dìng)利(lì)率均在小黄人名字分别叫什么8％以上。考(kǎo)虑到利差损风险，1999年，原保监会下发《关(guān)于(yú)调整寿险保单预定利率的紧(jǐn)急通知(zhī)》，全面叫停(tíng)高预(yù)定利率(lǜ)产品，强制寿险公司将寿险保(bǎo)单的预定利率调整为不超过(guò)年复(fù)利2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美(měi)国(guó)在20世纪80年(nián)代(dài)，日本在20世纪90年(nián)代末都(dōu)曾(céng)面临利差损风小黄人名字分别叫什么险。1970年左右，美国寿险业竞争激烈，为提高竞争力，险企销(xiāo)售大量高负(fù)债成本(běn)、低(dī)利(lì)润产品。1980年左右，利率下行(xíng)，投资承压，据美(měi)国审计(jì)总(zǒng)署统计(jì)，1975年-1990年间共(gòng)有176家人寿和健康保险(xiǎn)公司(sī)破产，其(qí)中80％发生在(zài)1982年以后，主要系险企(qǐ)销售大量(liàng)对(duì)利率敏感(gǎn)的低利润产品；同时市场压力致使投(tóu)资端面临亏(kuī)损。

　　平安非银团队(duì)表示，参考海外，低利率(lǜ)环境(jìng)下，负债端主要通过调整(zhěng)寿险产品结构、下调(diào)预定利率的(de)方式来避免利差损风险(xiǎn)。近年来，我国(guó)长(zhǎng)端利率地位震(zhèn)荡、权益市场波(bō)动加(jiā)剧，寿险行业面临(lín)着潜在的利差损风险、险企(qǐ)利润承压。保险监管趋(qū)严，通(tōng)过发布(bù)产(chǎn)品负面清单、下调演(yǎn)示利率、分产品调整评(píng)估利率等降低负(fù)债(zhài)端成本。

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