投资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情绪(xù)、政策等(děng)因素(sù)外(wài)，还(hái)需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期(qī)，受益(yì)于(yú)人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续上(shàng)涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计算、人(rén)工(gōng)智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资(zī)能(néng)火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英伟(wěi)达公(gōng)司(sī)的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公(gōng)司(sī)市值一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回(huí)落至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有(yǒu)望再(zài)次突(tū)破万亿(yì)美元的(de)市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中(zhōng)国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的工(gōng)作正在改(gǎi)变(biàn)全球大(dà)型行(xíng)业(yè)，并将为社会带(dài)来深(shēn)远的影响。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司也加(大冤种什么意思，大冤种是骂人吗jiā)大了AI方面的(de)投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注(zhù)热(rè)情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)最高(gāo)的(de)股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的(de)大涨也与AIGC（人工(gōng)智(zhì)能自动内容(róng)生成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便(biàn)是(shì)传媒(méi)、云计算、大(dà)数据(jù)、人(rén)工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能主(zhǔ)题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英(yīng)伟达或相关概(gài)念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信(xìn)推出了(le)英伟达概念股，该软件信息显示大冤种什么意思，大冤种是骂人吗，相关概(gài)念股(gǔ)一共包(bāo)含32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这些公司与英伟(wěi)达(dá)在某些方面有业(yè)务上的合作(zuò)。从(cóng)公募基(jī)金(jīn)一(yī)季度末的数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名(míng)单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票的公(gōng)募基金主要(yào)集中在能投资(zī)海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基(jī)金规(guī)模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年(nián)一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达和(hé)谷歌(gē)等(děng)多家全球(qiú)科技(jì)公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基金中，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最高的(de)是广发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季(jì)度末规(guī)模(mó)为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其第二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值(zhí)比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财(cái)基金投(tóu)研(yán)人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内(nèi)AI投(tóu)资(zī)的(de)热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等(děng)美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称(chēng)，年初以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加(jiā)大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿(yì)美(měi)元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资(zī)。作为一站(zhàn)式解决(jué)方案的提供商(shāng)，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家(jiā)，该公(gōng)司今年一(yī)季度的业绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务(wù)的营收创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和微软在(zài)内的众多美股(gǔ)科技(jì)股公司是其关注(zhù)的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来(lái)看，AI应用已是(shì)科技革命(mìng)最(zuì)新的突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力(lì)的公司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这(zhè)些特质，他(tā)们(men)的中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的(de)故事看(kàn)起来很美好，但实(shí)际投资中还受诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到资(zī)金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季(jì)度整(zhěng)体(tǐ)营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟踪，目前(qián)全球半(bàn)导体产业整体仍处于主动(dòng)去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半(bàn)导体(tǐ)重回弱势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然有(yǒu)所企稳(wěn)，但也(yě)很难说行业(yè)已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨(zī)询首席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力(lì)芯片业(yè)务(wù)快速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股(gǔ)价表现以及(jí)背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一(yī)段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政策扶持(chí)和半(bàn)导体(tǐ)设(shè)备业绩(jì)高增长等利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度(dù)考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的(de)发展趋(qū)势值得期待，但投资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股的过(guò)去经(jīng)验来看，大热必死(sǐ)、均(jūn)值回归的规律永不变色，所以投(tóu)资(zī)与产业发(fā)展之间存(cún)在着较(jiào)大差异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是(shì)需要在相(xiāng)对低位或调整(zhěng)一定(dìng)程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投(tóu)资者(zhě)除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等(děng)因(yīn)素外(wài)，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。在具(jù)体投资的时候(hòu)要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术、真正(zhèng)具有核大冤种什么意思，大冤种是骂人吗心(xīn)竞争力(lì)的投(tóu)资(zī)标的，确(què)保产(chǎn)业景(jǐng)气能(néng)够反映在(zài)未来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投(tóu)资标的(de)也要以合适(shì)的价(jià)格买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投(tóu)资者要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押(yā)一个赛道。

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