金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联互(hù)通合作。北向互换(huàn)通(tōng)下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通过北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内(nèi)地与香港金融(róng)衍生品市(shì)场的协(xié)同发展(zhiǎn)，构建高水平(píng)金融(róng)开放格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外结算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初(chū)期(qī)先行(xíng)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”，香港及(jí)其他国家和地区(qū)的境外(wài)投资者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联(lián)合公告发(fā)布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出(ichū)，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利率互换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及(jí)结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互(hù)换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债券(quàn)市(shì)场准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的(de)境(jìng)外(wài)投资者需同时申请成(chéng)为(wèi)场外(wài)结算公司(sī)的清(qīng)算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)i境外电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司(sī)建(jiàn)立中央对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机构互(hù)联互(hù)通，共同向境内外(wài)投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北(běi)向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)针对(duì)双方清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和(hé)香港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具体(tǐ)安排达(dá)成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监管合作(zuò)安排和联络(luò)协(xié)商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控(kòng)制风(fēng)险，做好投资者教(jiào)育和服(fú)务，切实维护(hù)投资者(zhě)合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法(fǎ)律法规(guī)、业(yè)务规则和(hé)实践操作(zuò)的差异(yì)，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的(de)投资者可(kě)联系(xì)外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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