民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)m6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶m6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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