今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也有银(yín)行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基(jī)金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；3月(yuè)，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目前已累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随(suí)着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱(ruò)，且又受(shòu)到(dào)监(jiān)管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基(jī)金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少公募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多少，1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)为突出。截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模(mó)为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根(gēn)据(jù)《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集(jí)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等(děng)有关(guān)规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监局(jú)挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如(rú)河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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