就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年(nián)底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家(jiā)总部位(wèi)于瑞士(shì)日刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音内(nèi)瓦的(de)资(zī)管机构为(wèi)拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个(gè)时(shí)候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价(jià)也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次(cì)大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿(ā)斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在(zài)我的投(tóu)资组合里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组合(hé)，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果作(zuò)为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前(qián)估(gū)测的获(huò)利预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不(bù)同的(de)声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预测(cè)最准确(què)的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息(xī)结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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