因市场需求减少，正(zhèng)在持续发力(lì)的存储芯片(piàn)巨头兆易(yì)创新（603986），一(yī)季度归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持该公司(sī)股(gǔ)票约603万股，混沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不(bù)过(guò)，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动人香(xiāng)港(gǎng)赢(yíng)富(fù)得有限公司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一(yī)季度(dù)净利突降78％

　　兆(zhào)易创(chuàng)新4月27日披露的2023年一季报(bào)显示，公司一季度归母(mǔ)净(jìng)利润1.5亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求(qiú)减少，公(gōng)司(sī)营(yíng)业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务(wù)收入(rù)减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控(2024年房价会继续下跌吗kòng)制(zhì)器业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年(nián)度2024年房价会继续下跌吗增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务(wù)收入减(jiǎn)少主要(yào)是(shì)受(shòu)消费市场需(xū)求疲软影响，而(ér)微控制器业(yè)务收入增加得益(yì)于公(gōng)司(sī)多元化产品布(bù)局，其来自工业、网通领域的(de)收入(rù)增加弥补了消费(fèi)领域的收(shōu)入下滑，并带动(dòng)微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿元，同(tóng)比减少(shǎo)2024年房价会继续下跌吗12.16％。

　　这主要受如下方面的影响(xiǎng)，一方面，财(cái)务费用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民币汇(huì)率(lǜ)上(shàng)升，汇兑收(shōu)益增加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿(yì)元(yuán)；销售(shòu)费用、管理(lǐ)费用和研(yán)发费用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折(zhé)旧摊(tān)销等费用的增加；资产减值损失同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿元，其中存货计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级(jí)市场上(shàng)，从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安(ān)成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆易创新同日(rì)还公告，实际控制人朱一(yī)明的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披(pī)露该减持计划公告(gào)日起15个(gè)交易(yì)日(rì)后(hòu)的(de)6个月内(nèi)，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份(fèn)，约占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的(de)业务主要有三块(kuài)，分(fēn)别是存储芯(xīn)片、MCU（微控制(zhì)器）、传(chuán)感器，其中，存(cún)储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产(chǎn)品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市占率(lǜ)排名(míng)全球第三(sān)，竞(jìng)争对手主要有旺宏、华(huá)邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供(gōng)应(yīng)商(shāng)包括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业占据(jù)了(le)较高的市场(chǎng)份额。兆易创新通(tōng)过差(chà)异化(huà)产品需求(qiú)切入该细分领(lǐng)域(yù)市场，以实(shí)现(xiàn)局部应用领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据(jù)卡、网(wǎng)通产品、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品(pǐn)以及市场应用方(fāng)面(miàn)都处(chù)于领先地位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全(quán)球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三(sān)星(xīng)电(diàn)子、SK海力士和美国的美光科技，占据全球(qiú)90％以上的(de)市场份额，排名其后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)主要通(tōng)过其(qí)兄弟公司(sī)长鑫存(cún)储参与竞争，从(cóng)趋势来看(kàn)，其(qí)产业技(jì)术开(kāi)始起步发(fā)展，但(dàn)占(zhàn)比依(yī)旧很(hěn)低。

　　根据世界(jiè)半导体(tǐ)贸易统计(jì)组(zǔ)织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球(qiú)半导体市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的(de)26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半导体市(shì)场(chǎng)的销售(shòu)额预计则将小幅(fú)下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在(zài)存(cún)储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显(xiǎn)示，2022年全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位(wèi)数(shù)增长，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓股，截至一季(jì)末，多家基金公司旗下被动(dòng)和(hé)主动型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)变化(huà)看，一季度银河创新成长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)成(chéng)长是(shì)持有该股最多的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两(liǎng)只基金(jīn)均在一季度减持(chí)了(le)兆易(yì)创新，其中诺(nuò)安成长减(jiǎn)持近272万股(gǔ)，减持比例(lì)超25％。

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