就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢)席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫(cuò)，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力(lì)代(dài)表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢”的当代著名投(tóu)资估(gū)值专家(jiā)阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直(zhí)在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了(le)该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上(shàng)英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模(mó)将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要(yào)比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英(yīng)伟达(dá)这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估(gū)测(cè)的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测(cè)最(zuì)准(zhǔn)确(què)的分析师、美(měi)国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期或(huò)许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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