为了让自(zì)己的限售股(gǔ)解(jiě)禁后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美星董事长何德(dé)平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新(xīn)美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优(yōu)势，连(lián)续集中交易(yì)新美(měi)星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会对此操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我们(men)一起(qǐ)来看看，究竟(jìng)是怎(zěn)么(me)回事。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)雇人(rén)拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露的信息(xī)，新美星董事长、法定代(dài)表人(rén)、实际控制人(rén)何德平和他(tā)的(de)妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖(hú)文化传播有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌控的(de)上海海得泽(zé)广投资管(guǎn)理中心(xīn)（普(pǔ)通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金(jīn)的目的是，委托蒋维(wéi)对“新美星(xīng)”进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)，以便何德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到(dào)保证金(jīn)后，即开始利用控制(zhì)的证券账户(hù)并联合其他市(shì)场资(zī)金(jīn)在二(èr)级市场买入并交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个(gè)帮(bāng)手共同合(hé)谋。他经人介绍(shào)认(rèn)识并联合毛明土、李传武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新美(měi)星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联(lián)系，传递(dì)、沟通(tōng)各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利于两方交易决策(cè)，更好地共同(tóng)抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制“俞某华”等(děng)35个(gè)证券账户（简称(chēng)账户(hù)组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武合谋(móu)，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武，控制35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新(xīn)美(měi)星”股价，然(rán)后出(chū)货，违法获(huò)利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖(mài)量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通(tōng)股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具(jù)体来说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日(rì)申买排名(míng)第一，竞价买入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为(wèi)期初(chū)持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显著增加(jiā)。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价(jià)累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户(hù)组集中卖(mài)出(chū)“新(xīn)美(měi)星”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵(zòng)期间，涉案账户(hù)组还多次实施(shī)盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获(huò)利的行(xíng)为(wèi)。经(jīng)测(cè)算，扣(kòu)除(chú)佣金和(hé)相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委托(tuō)理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理人提出(chū)多点申诉意见(jiàn)，请求不(bù)予处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在(zài)案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股(gǔ)价，一是“市值(zhí)管(guǎn)理”不等(děng)同(tóng)于(yú)“操(cāo)纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名册并非(fēi)黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东(dōng)名(míng)册(cè)；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自(zì)账户交易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳利益并不一致(zhì)，何德平(píng)、黄秀芳不(bù)能控(kòng)制蒋维(wéi)账(zhàng)户(hù)组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何(hé)德平(píng)对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不(bù)知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)系独立(lì)法律主体，即便夫妻或(huò)一致(zhì)行动人中一方存在不(bù)当行为，不应推(tuī)定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代理(lǐ)人(rén)也就是否合谋、部(bù)分账户的(de)控(kòng)制关系、委(wěi)托理(lǐ)财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人(rén)及其代理人的主要(yào)陈述意见不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主(zhǔ)体参与(yǔ)、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下游(yóu)衔(xián)接、合作(zuò)，共同(tóng)完成的操纵行(xíng)为。在(zài)案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保证金，委托其通过(guò)二(èr)级市(shì)场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财。在(zài)案证(zhèng)据可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)有共同(tóng)影响“新美星”股价的意(yì)图和目(mù)标，共同(tóng)商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价(jià)，并且采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价的行动，属于(yú)共(gòng)同操(cāo)纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责(zé)任(rèn)承担(dān)，证(zhèng)监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维(wéi)控(kòng)制的账户(hù)交(jiāo)易“新美(měi)星”客(kè)观上(shàng)为后续的(de)合谋操纵起到一定程(chéng)度(dù)锁仓(cāng)的作用(yòng)，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传武(wǔ)的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户(hù)组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上(shàng)述行(xíng)为违反了(le)2005年《证券法》第(dì)七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券法》第二(èr)百(bǎi)零三条所述的操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)为(wèi)。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何(hé)德平信息披(pī)露违法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历有公司(sī)80万股股(gǔ)份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由(yóu)海得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月(yuè)27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽(zé)广与何(hé)德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某(mǒu)代持，股(gǔ)份减持决(jué)策(cè)由(yóu)海得泽广和兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将减持所得汇(huì)入(rù)黄(huáng)秀芳(fāng)指(zhǐ)定(dìng)账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还(hái)借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重(zhòng)大性(xìng)，不对(duì)投资者决(jué)策(cè)产生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节(jié)轻微(wēi)。第三，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项(xiàng)，不参与、不(bù)知情(qíng)，没有主观(guān)过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流(liú)水及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何(hé)德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金(jīn)和减持所得(dé)系家庭共同财产，可以认定海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票(piào)。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会(huì高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历)表示，何德平作为(wèi)上市公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市公司(sī)上(shàng)述持(chí)股情况，导致新美星在(zài)相关公告(gào)中均未披(pī)露相关情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规(guī)定，何德平(píng)的(de)行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百九十三(sān)条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就(jiù)信息(xī)披露违法行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

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