中国金(jīn)融行(xíng)业加速对(duì)外(wài)开放，外资券(quàn)商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券商中(zhōng)，仅(jǐn)有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈利(lì)，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大(dà)通证券(quàn)2022年业绩(jì)突飞猛进，当(dāng)年净(jìng)利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村东方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控(kòng)股(gǔ)券商面临的“一参(cān)一(yī)控”问题如何解决，仍是业(yè)内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业热(rè)词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各自股东资(zī)源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半(bàn)数(shù)亏损

　　对于(yú)国内(nèi)各家证券公司来说，除了面临行(xíng)业“二(èr)八分化”的(de)激烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争也同(tóng)样带(dài)来压(yā)力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协公布(bù)各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务数据(jù)，9家外资控(kòng)股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单(dān)。

　　在2022年的“券(quàn)商(shāng)小年”，受制于市场行情(qíng)、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元）和汇(huì)丰前(qián)海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证券则延(yán)续自(zì)成立(lì)以(yǐ)来的亏损状态：2022年实(shí)现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万(wàn)元亏损幅度(dù)继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持而成为(wèi)外资控股券(quàn)商的汇丰前(qián)海证券(quàn)，业绩较上年(nián)出现明显进步(bù)，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实(shí)现净亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和(hé)星展证(zhèng)券均(jūn)于2020年获(huò)得证监会(huì)批文(wén)，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记(jì)，正式展业时(shí)间不长。星(xīng)展证券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营业(yè)收入(rù)4773.93万元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商(shāng)也难以幸免。且(qiě)新(xīn)公司建设成(chéng)本、业(yè)务费(fèi)用(yòng)、员工(gōng)薪酬等(děng)支出过高，在展业初(chū)期(qī)容(róng)易导致亏损的(de)产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现(xiàn)“本(běn)小利薄(báo)”的情(qíng)况(kuàng)，自营(yíng)业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年(nián)业绩的(de)主要还是经纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元(yuán)，同(tóng)比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市(shì)场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商(shāng)实现盈利(lì)，分别为(wèi)摩根(gēn)大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹利(lì)证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现(xiàn)了营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业(yè)收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小年”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券共有员工210人，数(shù)量在行业内(nèi)排名(míng)下游，但其业绩已跻身行业中(zhōng)游水(shuǐ)平，而(ér)这只是摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券展业(yè)的第三个(gè)完整会计(jì)年度。

　　公开信息显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券(quàn)于2019年3月获(huò)得(dé)证监会批(pī)复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德(dé)等(děng)5家内资股(gǔ)东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股权，成为摩(mó)根大(dà)通证券唯一股(gǔ)东。

　　财(cái)务报表显示(shì)，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业(yè)务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开(kāi)展(zhǎn)和运作取(qǔ)得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩根大通证券(quàn)充分利(lì)用全球化的(de)平(píng)台优(yōu)势，整合集(jí)团资源，持续(xù)关注并开拓传统QFII投资(zī)者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者(zhě)，目标客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得(dé)了较好的业(yè)绩(jì)表现：当期实现营业收(shōu)入(rù)11.79亿(yì)元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国(guó)时间最早的一批合(hé)资券商(shāng)之一，早在(zài)2007年(nián)就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资(zī)股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持(chí)股(gǔ)比例提(tí)升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券(quàn)共有(yǒu)正(zhèng)式员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行业务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在(zài)2022年完成(chéng)了创(chuàng)业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年(nián)大行瑞士(shì)信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购(gòu)。瑞信(xìn)集团和瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成合并(bìng)协(xié)议(yì)，瑞(ruì)士(shì)联邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时(shí)表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集团(tuán)层(céng)面的合并对两家外资控股券(quàn)商在(zài)中国(guó)展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券(quàn)出具了带(dài)强调事项段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团与瑞(ruì)银集团股份公司之间(jiān)达成协(xié)议和合(hé)并(bìng)计划，截(jié)止(zhǐ)报告日，上(shàng)述协议和合并计划的(de)完成日尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞(ruì)信集团(tuán)股份(fèn)有限公司(sī)下属控(kòng)股子公(gōng)司，未来的运营(yíng)和(hé)财务业绩受到上述合并可(kě)能产生的影响亦(yì)不明确(què)，该(gāi)事项(xiàng)表明存(cún)在(zài)可能导致(zhì)对公司持续经营能力(lì)产生(shēng)重大疑虑(lǜ)的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成(chéng)立(lì)于2008年的瑞信(xìn)方正证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家获批(pī)的合(hé)资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根(gēn)据《证(zhèng)券(quàn)公司股权(quán)管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及(jí)股东的控(kòng)股股东(dōng)、实(shí)际控制(zhì)人(rén)参股证(zhèng)券公司的数量不得超过2家，其中(zhōng)控制证(zhèng)券公(gōng)司(sī)的数量不得(dé)超过(guò)1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券的(de)牌照或将面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行(xíng)业热词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现(xiàn)，依托于各(gè)自资源(yuán)禀赋深入财富管理成为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理(lǐ)业(yè)务在(zài)原有“大宗交易”、“市值(zhí)托(tuō)管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业(yè)务持续(xù)推进的基础(chǔ)上(shàng)，新增了特色(sè)投资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务联动(dòng)等(děng)多种业务模(mó)式，通过服务手段的增加(jiā)及优化，为客户提(tí)供多维度、一站式的(de)综(zōng)合性金融解(jiě)决方(fāng)案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富(fù)管理业(yè)务(wù)将定位于“中国高(gāo)端财(cái)富人群(qún)”，从产(chǎn)品(pǐn)配置(zhì)、人员(yuán)建设、中后台支持以及(jí)集团跨境合作(zuò)四个方(fāng)面入手，打造以产品为中心(xīn)的业务核(hé)心竞争力，持(chí)续为(wèi)中国投资者提供(gōng)具有野(yě)村集团特色的高质量(liàng)财富管理(lǐ)服(fú)务(wù)。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受(shòu)让(ràng)北京高华的(de)所有业务。2022年(nián)5月(yuè)，高(gāo)盛(shèng)高华获证监会(huì)核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及代销金融产品业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业(yè)务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将持(chí)续以资产配置为(wèi)核(hé)心(xīn)进行(xíng)新产品和服(fú)务的研发工(gōng)作，进一步赋(fù)能部门为在岸(àn)客户提供财富管理(lǐ)综(zōng)合解决方案，丰富客户产(chǎn)品种(zhǒng)类选择(zé)，开展境(jìng)内私人财富管理平台未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境内产品平(píng)台(tái)。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高盛高(gāo)华将持续推进私募股权(quán)基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持(chí)续(xù)代销第三方金(jīn)融产(chǎn)品并推(tuī)进跨境(jìng)投资新(xīn)产品(pǐn)的研发，为(wèi)客户提(tí)供直接对(duì)接境(jìng)外资(zī)本市场(chǎng)的机会。

　　另外(wài)，依托于外(wài)资股东打造私人(rén)财(cái)富(fù)管理业务，这在具备外资银行股东背景的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财(cái)富(fù)管理部，负责公(gōng)司(sī)高净值(zhí)个(gè)人客(kè)户综(zōng)合财富管理(lǐ)业务的运作。私人财富管(guǎn)理部以(yǐ)汇(huì)丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环球私人(rén)银(yín)行(xíng)，致力为高净(jìng)值和(hé)超(chāo)高净值客户及(jí)其家族提供(gōng)专业(yè)、多元及定制化的资产配置服务，为客(kè)户(hù)实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家(jiā)国(guó)内头部信托(tuō)公(gōng)司达成战略(lüè)合作(zuò)。同时，瑞银证券在(zài)2022年(nián)重(zhòng)启深圳分(fēn)公司财富管(guǎn)理业(yè)务，依托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全(quán)方(fāng)位资产配置和满足客户(hù)全生命(mìng)周(zhōu)期财(cái)富管理的理念，进一步完善投(tóu)资解决方案和财富规划方(fāng)面的业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客(kè)户在(zài)同(tóng)一策略(lüè)下提供差异化选择及多元化(huà)的投资(zī)方(fāng)案。

　　外资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中国资(zī)本市(shì)场(chǎng)对外开(kāi)放的力度(dù)不断加大，各外资金融(róng)机构(gòu)加速(sù)了在境内(nèi)设立控(kòng)股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注册地为北(běi)京市，注册资(zī)本为人民(mín)币(bì)10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券资(zī)产管理（限于(yú)从事(shì)资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券(quàn)是首家新设的(de)外商(shāng)独(dú)资证券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿(yì)元(yuán)人民(mín)币(bì)。

　　算(suàn)上(shàng)渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前国内的外资控股券(quàn)商数量已达到10家(jiā)。其中，摩(mó)根大通证券（中(zhōng)国）、高盛高华(huá)证(zhèng)券(quàn)、渣打证(zhèng)券(quàn)均为外商独资券(quàn)商。从数量上(shàng)来(lái)看，外资控(kòng)股券商(shāng)已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有数家(jiā)外(wài)资券商的设立申请(qǐng)静待(dài)审批(pī)。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛(dǎo)意(yì)才(cái)证券等多家外资券商的(de)设立申请(qǐng)仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才证(zhèng)券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会(huì)主席(xí)易会满(mǎn)等(děng)先后在京会(huì)见(jiàn)美国桥水基金、法国东方汇理、日(rì)本(běn)大和(hé)证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利(lì)金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣保罗(luó)银行、美国景顺和高(gāo)盛(shèng)等国际金融机构(gòu)负(fù)责人。

　　来访的国际金融机构(gòu)负(fù)责(zé)人普遍表示，此次(cì)来(lái)华亲身感(gǎn)受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市场发(fā)展前景。近(jìn)年来中国资本市场对外(wài)开(kāi)放(fàng)稳步(bù)推进，为国际金融机构和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续(xù)与中国深化合作，积(jī)极拓展在华业务和投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞争，国内券商(shāng)也纷(fēn)纷感受到了(le)挑战和机遇(yù)。例如(rú)，华西证券即在2022年年报(bào)中表(biǎo)示(shì)，外资机构来(lái)华展业便利度不断(duàn)提升，经(jīng)营范围和(hé)监管要求实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管理(lǐ)机构等加速布局，全力抢滩(tān)中国证券市场，对本土证券公司既带来了(le)国际金融(róng)机(jī)构全面参与中国资(zī)本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的(de)冲击，也带来了通过与国际金融机构(gòu)直接合作促(cù)进业务(wù)发展(zhǎn)、提升(shēng)管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示(shì)，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋(qū)明显，业(yè)务多元化发(fā)展趋势(shì)初(chū)步(bù)形成，金融科技对行业发展理(lǐ)念(niàn)的变革和重塑不(bù)断深(shēn)化(huà)谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还，外资券商市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业(yè)竞(jìng)争新(xīn)格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还