民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(z凶猛的意思是什么 凶猛的近义词huàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yà凶猛的意思是什么 凶猛的近义词o)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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