就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报道(dào)，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟(wěi)达，但(dàn)是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达。当时(shí)的持仓(cāng)股(gǔ)数(shù)一(yī)度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不(bù)得(dé)不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足(zú)1万股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二(èr)季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表，股价(jià)一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿(yì)美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额(é)，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设(shè)英(yīng)伟达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比去年10月给予这一(yī)评级的(de)人数30人增加约(张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗yuē)三(sān)分之一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟达给出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估(gū)测的获利(lì)预期(qī)太低。目(mù)前投资(zī)人仍(réng)存(cún)在(zài)不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以(yǐ)来(lái)华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币(bì)政(zhèng)策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开(kāi)始抛(pāo)售。

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