民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间)，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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