近期(qī)市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资金(jīn)调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁王(wáng)股价震(zhèn)荡上行(xíng)，虽较高(gāo)点仍有距离(lí)，但(dàn)部分(fēn)资金开始(shǐ)行动。透(tòu)露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Ac写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语cumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股为中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代(dài)、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德(dé)国际(jì)精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河(hé)娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基(jī)金同时加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中(zhōng)，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国(guó)际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材(cái)料中(zhōng)并未解(jiě)释为何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志中(zhōng)解(jiě)释(shì)道(dào)：长期来看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供(gōng)应(yīng)链；二(èr)是技术自主可控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随(suí)着(zhe)气候变化的影(yǐng)响日益(yì)显现，全球各(gè)国的脱碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重(zhòng)要。转(zhuǎn)向(xiàng)电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面为投资者提供了(le)重要(yào)的机(jī)会。中国在电(diàn)动汽车价值链(liàn)的(de)供应方面是(shì)全球的领(lǐng)导(dǎo)者(zhě)，同时(shí)中国对(duì)成(chéng)品车辆的需求(qiú)方面(miàn)也占(zhàn)据(jù)重要(yào)地(dì)位。可能(néng)很多人不知道(dào)的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国(guó)销(xiāo)售的。

　　整车(chē)制造(zào)之外，中国也是(shì)全球电(diàn)动车基础设(shè)施最完善(shàn)的国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为例(lì)，中(zhōng)国平均一个公(gōng)共充电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度(dù)是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语(gōng)应链中(zhōng)，有许多(duō)公司(sī)正在在(zài)各自的(de)领域中建立主导地位(wèi)，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽车中写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语用(yòng)于(yú)电(diàn)池和(hé)电机温(wēn)控的关键组(zǔ)件的生(shēng)产商。该公司在空调(diào)阀行业(yè)全球(qiú)市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥(yōng)有(yǒu)超(chāo)过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全(quán)球(qiú)电动(dòng)汽车(chē)专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全(quán)球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的(de)增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗德也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大的就是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓(cāng)股(gǔ)中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超(chāo)40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年(nián)4月，我(wǒ)国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽管我国(guó)新(xīn)能源(yuán)汽车市场共(gòng)计36家动力电池企(qǐ)业(yè)实现装车配套，较去年同(tóng)期(qī)增(zēng)加2家。但是(shì)排名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时代于2023年一季度实(shí)现营(yíng)业(yè)收(shōu)入890.38亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是(shì)基(jī)于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净(jìng)流(liú)入宁(níng)德时代(dài)15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流(liú)入较(jiào)多的其它个股还包(bāo)括(kuò)宁德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北(běi)方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国石化(huà)。北向资(zī)金净流出较多的(de)个(gè)股包括格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及为何(hé)持有宁德(dé)时代时，写道(dào)：宁德(dé)时代(dài)所处的位置是令人羡慕(mù)的(de)。它背后(hòu)有(yǒu)两大增长(zhǎng)机遇一(yī)是电动车二(èr)是(shì)储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方面(miàn)它的(de)市(shì)场(chǎng)份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力(lì)电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了(le)：他们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判断也(yě)可(kě)能是错的。例如，若未来(lái)新(xīn)的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞争(zhēng)优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时代和电动(dòng)车厂商的关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基(jī)对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非(fēi)所(suǒ)有的外资(zī)都在加仓宁德时(shí)代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基(jī)金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁(níng)德(dé)时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有(yǒu)的前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检测(cè)、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、美(měi)的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大(dà)通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外，互联网或者食(shí)品饮(yǐn)料也颇(pǒ)受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一(yī)季(jì)度末(mò)，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金(jīn)山(shān)软件、中国平(píng)安、招商银行、万(wàn)华(huá)化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中(zhōng)国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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