5月9日晚间，A股(gǔ)上(shàng)市公司金证股(gǔ)份发布的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股(gǔ)份正在(zài)筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上海(hǎi)文华财经资讯股(gǔ)四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思份(fèn)有(yǒu)限公司（下(xià)称(chēng)文(wén)华(huá)财经(jīng)）90.97％股权(quán)事项(xiàng)，同(tóng)时募(mù)集配(pèi)套资金。公司股(gǔ)票将于2023年5月(yuè)10日(rì)（星期三）开市起(qǐ)开(kāi)始(shǐ)停牌(pái)，预(yù)计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开资料显示，截至(zhì)2021年年末，文华(huá)财(cái)经与国(guó)内139家期货公司合作(zuò)，占国内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华(huá)财(cái)经PC端交易软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件(jiàn)的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本市场大(dà)门(mén)。

　　文华财经的(de)第(dì)一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文(wén)华财(cái)经(jīng)首次报(bào)送创业板IPO申请资料。不(bù)过(guò)，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年(nián)4月(yuè)，深交所决(jué)定终(zhōng)止审查(chá)，文华财经此次(cì)创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤(chè)回发行上市申请文件，深交所决定终(zhōng)止(zhǐ)对(duì)其首次公开发行(xíng)股(gǔ)票并在(zài)创业板(bǎn)上市的审核(hé)。文华财经第二次IPO也(yě)无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份昨(zuó)晚(wǎn)发(fā)布的(de)公告显示，本次交易事(shì)项尚处(chù)于筹(chóu)划(huà)阶(jiē)段，公司目前(qián)正与交易(yì)意向方(fāng)接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大(dà)连经(jīng)一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴(xīng)产业投资(zī)合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上(shàng)海经(jīng)一投资管理合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限合(hé)伙）（下(xià)称兴富(fù)创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易(yì)对(duì)方合计(jì)持有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根据(jù)《上(shàng)市公司(sī)重大(dà)资产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易(yì)所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次交易前，交(jiāo)易对方与(yǔ)公(gōng)司不存在关(guān)联关(guān)系。本次(cì)交易完成(chéng)后，交(jiāo)易(yì)对方尚守哲(zhé)持(chí)有公司的股份(fèn)比(bǐ)例预计(jì)将超过5％，本次(cì)交易预计将构成关联交易。本次交易前(qián)，公司无控(kòng)股股东(dōng)、实(shí)际控制人；本次交(jiāo)易(yì)完成(chéng)后，公司第(dì)一大股(gǔ)东不会发生变化，且(qiě)不存(cún)在实际支配公司(sī)股份(fèn)表决权(quán)超过(guò)30％的(de)股东，公司(sī)仍将无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元，实际控制人为该公司董事(shì)长兼总(zǒng)经理尚(shàng)守哲。根据文华财(cái)经此前披露的招股(gǔ)书(shū)，截至2021年年(nián)底，尚守哲对文华(huá)财经的直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望(wàng)提升

　　作(zuò)为金融科技(jì)全领域(yù)服务(wù)商，金证(zhèng)股份为(wèi)证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等行业客户提供全(quán)技术栈、全(quán)产品(pǐn)线解(jiě)决方(fāng)案，同(tóng)时与政府机关、互联(lián)网公司合作开展包括智慧城市(shì)在内的(de)数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现营业(yè)收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份证券经纪业(yè)务软件(jiàn)收入(rù)较上年(nián)同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数(shù)字(zì)经(jīng)济业务因验(yàn)收的大型政务项目(mù)成本增幅(fú)大(dà)于(yú)收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利(lì)润下(xià)降。报告期内公(gōng)司确认投资收(shōu)益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万(wàn)元(yuán)，主要是联营企业投资收(shōu)益(yì)减少所致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿(yì)元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公司实(shí)现营业收(shōu)入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金融(róng)行业的(de)增长主要得(dé)益(yì)于两方面的因素(sù)：一是(shì)公司在证券市场行业占有(yǒu)率(lǜ)基(jī)础稳定，核心产品需(xū)求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加强了(le)资管IT业务发展力(lì)度，在(zài)多个(gè)核心产品和技术上(shàng)形成领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经(jīng)济业务、IT设(shè)备(bèi)分销业务及(jí)科技园租赁业务。金证股份解(jiě)释(shì)称(chēng)，非金融(róng)行业的收入下降，主要(yào)由于公司(sī)在数字经济(jì)业务上(shàng)，不同程度(dù)受到需求端(duān)的影响(xiǎng)，项目(mù)跟进、工程实施、验收结(jié)算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金融科(kē)技业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料(liào)显示(shì)，2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于(yú)母(mǔ)公司股东(dōng)的净利(lì)润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年年底，文华财(cái)经总资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所有者(zhě)权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从(cóng)资产规模和(hé)盈利能力来看，金证股份(fèn)均远高于文(wén)华财经(jīng)，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑(yí)是(shì)一块优(yōu)质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交易(yì)得以(yǐ)顺利实施，对于金证股份而言(yán)，文华四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思(huá)财经的优质资(zī)产注入(rù)后，其盈(yíng)利能力将(jiāng)进一步提升；对于文华财经而(ér)言(yán)，多年谋求上(shàng)市无果(guǒ)后(hòu)，可(kě)以实现“曲线(xiàn)上(shàng)市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披露具体(tǐ)的交易细节(jié)，例(lì)如交易(yì)对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主(zhǔ)要交易对方就(jiù)本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交易对方发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金(jīn)的(de)方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方关于本(běn)次交(jiāo)易的初步合作(zuò)意向，交易各方(fāng)在本次(cì)交易中的具体权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签署的正(zhèng)式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险提(tí)示(shì)：截至(zhì)目前，本(běn)次交易仍处(chù)于筹划阶(jiē)段(duàn)，交易双方尚未签署正式的交易协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经(jīng)有权监管机(jī)构批准后方可正(zhèng)式实施，本次交易(yì)最终(zhōng)能否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了(le)2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金证股(gǔ)份(fèn)股价步入上升通道。截(jié)至5月9日收(shōu)盘，金(jīn)证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元(yuán)。

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