今年以来，港股走势可谓一波三折(zhé)，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关口。目(mù)前基金一季报披露渐落(luò)帷幕，整体来看，陆港(gǎng)通基(jī)金整体港(gǎng)股仓位略有提升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等行业，腾(téng)讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W等为重(zhòng)仓股。

　　多(duō)位港股基金基金(jīn)经(jīng)理表(biǎo)示，预计港(gǎng)股市场已经(jīng)进入(rù)了企业盈利的拐点(diǎn)且即将迎来收入(rù)加(jiā)速扩(kuò)张，未来港股市场将在波动中上行，板(bǎn)块方面，看好政(zhèng)策优化下(xià)的消(xiāo)费和地(dì)产、预(yù)期(qī)反(fǎn)转修复(fù)的互联网(wǎng)和医药、高(gāo)景(jǐng)气的(de)制造业等。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数(shù)据显示(shì)，在5000多只陆港通基金（不同(tóng)份额(é)分开统计，下(xià)同）中含“港(gǎng)”字(zì)的主动(dòng)权益基(jī)金近400只，这些(xiē)都是“高(gāo)纯度”以(yǐ)港股为投资方向的基(jī)金。截(jié)至一季度末，这些基金的(de)港(gǎng)股平均(jūn)仓位(wèi)为62.39％，较(jiào)去年底微(wēi)升0.38个(gè)百分点，其(qí)中有83只基金港股持仓在(zài)90％以上(shàng)。

　　今年以来，以(yǐ)恒生(shēng)科(kē)技指数为代表的港股(gǔ)数字(zì)经(jīng)济呈现了上涨、调整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒(héng)生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同(tóng)时，不少知名(míng)基金经理(lǐ)在一季度加大(dà)了对港股(gǔ)的投资(zī)力度(dù)，提升(shēng)港股配置在10-40个百分(fēn)点不等。比如，崔(cuī)宸龙管理的前海开源(yuán)沪港深新机遇A，港股仓位由(yóu)去年(nián)底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管(guǎn)理(lǐ)的南方港股(gǔ)创新(xīn)视野一年持有A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管(guǎn)理(lǐ)的博(bó)时港股通红利精选A，港股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘(liú)扬管(guǎn)理的国投瑞银(yín)港(gǎng)股通(tōng)价值(zhí)发现(xiàn)A，港(gǎng)股仓位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至(zhì)今年(nián)一季度末(mò)的89.22％。

　　按照(zhào)持有市(shì)值统计，截至一季报，被(bèi)陆港通基金重仓的前十大港股(gǔ)分别为腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋(yáng)石油、快手-W、药明生物、香港交易所、青(qīng)岛啤酒(jiǔ)股(gǔ)份、李宁、华润啤酒，涵盖(gài)通信服务(wù)、油气开采、数字媒体、生物(wù)制品(pǐn)、多元金融、服装家纺、视频饮料等领域。其中(zhōng)，腾讯控股(gǔ)、中国移动、中国(guó)海洋(yáng)石油(yóu)、快手(shǒu)-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获不同程度增持。

　　按(àn)照增持情况(kuàng)排序，加仓幅度(dù)最大的前十只港股为中国(guó)海洋石油(yóu)、新天(tiān)绿色能源、中远海(hǎi)能(néng)、商(shāng)汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中(zhōng)国石油化工股(gǔ)份、中国南方航空股份(fèn)、华电国际(jì)电力股份、越秀地产、中广核电(diàn)力，分(fēn)别涵盖油气(qì)开采、电(diàn)力、航运港口(kǒu)、IT服务(wù)、焦炭(tàn)、炼化(huà)及(jí)贸易、航空机场、房地产开发等(děng)领域。值得注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一季(jì)度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市(shì)场或(huò)将在波(bō)动中上行(xíng)，重(zhòng)仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于港股(gǔ)后市，南方港股创新视野一(yī)年持有基金基(jī)金经理史博(bó)在一季度中表示，展望(wàng)未来，仍然(rán)看好港股(gǔ)市(shì)场投资机会(huì)：中(zhōng)国经济方(fāng)面(miàn)，宏观经济(jì)仍在企稳(wěn)回升，3月中国官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业生(shēng)产活动和市场(chǎng)需求继续增加，非(fēi)制造业(yè)恢复速(sù)度加快；海外(wài)无风险利率方面，3月初非农和通胀数(shù)据以及(jí)突(tū)发的银行风险事件(jiàn)已(yǐ)经(jīng)让美联储过(guò)于强(qiáng)硬的紧缩预(yù)期(qī)有所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加(jiā)息进(jìn)入尾(wěi)部区域；风险(xiǎn)偏好方面，欧美银(yín)行业风(fēng)险事件对市场冲击可控，国内(nèi)政策积极信号涌现。

　　基于(yú)此，预判港股市(shì)场将在波动中上行(xíng)，在板块配置方面，我们将加大对政策优化(huà)下的(de)消费和地(dì)产、预期反转修复的互联网和(hé)医(yī)药、高景气(qì)的制造业等(děng)板块(kuài)的配置(zhì)。

　　中欧(ōu)港股(gǔ)数字经济基金经理曲(qū)径表示(shì)，港股(gǔ)数字经济的(de)代(dài)表行业为互联网和先进(jìn)制造，在经(jīng)历(lì)了过去2年的合规整治(zhì)及(jí)业务梳理后(hòu)，股价均(jūn)处在价值投资区域，具有良(liáng)好的投资性价比。同时，互联网相关(guān)公司，也(yě)更具有(yǒu)数据、平(píng)台和算法的整合(hé)能力，通过推出(chū)人工智能相关模(mó)型及应用，提升(shēng)自身(shēn)运营效率，以及对(duì)外输出算法和算(suàn)力。作为(wèi)人工(gōng)智能赋能各个(gè)行业的元年(nián)，我们中(zhōng)长期看好港股数字经(jīng)济板块的前景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基金经(jīng)理周欣表示(shì)，港股市场方面，港股市场大部分的企业(yè)盈利来源于中国内(nèi)地，中(zhōng)国内(nèi)地经(jīng)济(jì)的环比上行将(jiāng)会支(zhī)撑港股公司(sī)盈(yíng)利的环比增长，从(cóng)而支撑(chēng)下港股公司下半年的市(shì)场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有一(yī)定的增长，但(dàn)是(shì)由于基(jī)数效应，下半(bàn)年(nián)港股盈利(lì)同比增速(sù)会(huì)较上半年(nián)有所回落。对于估值相对较高的(de)行业将有一定的压力。

　　行业方面，受(shòu)行业反垄断的影响，TMT行业(yè)龙头公司的(de)估值仍将受(shòu)到(dào)一(yī)定程度的压制，但是当行业龙头公司受(shòu)情绪影响出现超跌时，将(jiāng)会有较好(hǎo)的买入机会出现(xiàn)。生物医药(yào)行业(yè)仍将处在行业快(kuài)速(sù)增长的(少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字de)红利(lì)中，但(dàn)是随着中报(bào)业绩的释放和(hé)四季度集(jí)采(cǎi)的预(yù)期，生物行业前期涨幅较多的龙头公司(sī)可能会出现(xiàn)一定的调整，但(dàn)是通过自下而上的(de)方(fāng)式生物医(yī)药(yào)行业仍将有机(jī)会选出(chū)有较好成长性的(de)公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付(fù)倍佳表示，展望(wàng)未来，我(wǒ)们(men)预计港股市(shì)场已经进(jìn)入了企(qǐ)业盈利的(de)拐点(diǎn)且即(jí)将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，并且A股市场也即将进(jìn)入企业盈利的拐点，这(zhè)是推动两(liǎng)地市场(chǎng)向上的决定性因(yīn)素。

　　在盈(yíng)利(lì)周期“内强(qiáng)外弱”及加息周期(qī)临近尾声(shēng)流动性逐步(bù)宽(kuān)松背(bèi)景(jǐng)下，中(zhōng)国资产(chǎn)的吸引力有望(wàng)进一步凸显。在A股及港股估值均在低位、风险溢价均在高位的背景下，有望(wàng)开启盈利与估(gū)值修复的戴维(wéi)斯(sī)双击行(xíng)情(qíng)。

　　主要关注三条投资主线：1.关(guān)注盈利增(zēng)长(zhǎng)高弹性(xìng)的机会：由于(yú)中国经济修复(fù)有望成为全(quán)球投资的主线，因此经营杠杆弹性大、前期降本增效(xiào)优的(de)行(xíng)业(yè)和(hé)板(bǎn)块更有望受益于经济复苏，盈(yíng)利预测有较大上(shàng)修(xiū)空(kōng)间；同时部分(fēn)龙头公司有长期的前(qián)沿(yán)技(jì)术/产品储备(bèi)以(yǐ)迎接下(xià)一轮(lún)的收入扩(kuò)张(zhāng)机会，有望开启(qǐ)二次增长曲线，如互联网、部(bù)分可(kě)选消费(fèi)、部分医药(yào)等。

　　2.关注收益风险比(bǐ)显著右偏的机会：关注在未来(lái)经济(jì)周期中上行风险显著(zhù)大(dà)于下行风险(xiǎn)的(de)行业。市场预期在低位、景气度有拐点或持续性超(chāo)预(yù)期的行业。供需格局(jú)佳，价格弹性(xìng)贡献盈利(lì)超预期的行业(yè)，如(rú)电子、新能(néng)源、有色(sè)金属等(děng)。

　　3.关(guān)注高股息资(zī)产(chǎn)的(de)机会：关注基本(běn)面夯实，整体ROE水平稳中有升，以及(jí)分红意愿(yuàn)提升的高股(gǔ)息资(zī)产的投资(zī)机会，如通信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字