5月9日晚间，A股(gǔ)上市公司金(jīn)证股份发布的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证(zhèng)股份正在筹划发行股份及支付现金购(gòu)买上海文(wén)华(huá)财经资讯股份有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资(zī)金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开(kāi)始停(tíng)牌，预(yù)计停牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文(wén)华财经(jīng)两(liǎng)次冲击IPO无果1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语strong>

　　文华财经系头(tóu)部(bù)期货(huò)软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经(jīng)与(yǔ)国(guó)内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)PC端交易软件的月(yuè)活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行(xíng)软件(jiàn)的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来，文华财经(jīng)曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第(dì)一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料(liào)。不(bù)过，在经历两年多的(de)漫长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华财经(jīng)此次创(c1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语huàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请(qǐng)撤回(huí)发行上市申(shēn)请文(wén)件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。文(wén)华财经第(dì)二次(cì)IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公告(gào)显示，本次交(jiāo)易事(shì)项尚处(chù)于筹划阶段(duàn)，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确(què)定的交易(yì)对方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中(zhōng)新）、上海(hǎi)经一投(tóu)资管理合(hé)伙企业(yè)（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上(shàng)海兴富创业投资(zī)管理(lǐ)中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交(jiāo)易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股(gǔ)份表(biǎo)示，根据《上市公(gōng)司重大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次交(jiāo)易前，交易(yì)对方与公司不存在关(guān)联(lián)关系。本次交易完成后，交易(yì)对方(fāng)尚守哲(zhé)持(chí)有公(gōng)司的股(gǔ)份比例预计将超过5％，本次交易预计(jì)将(jiāng)构成关联交易。本(běn)次交(jiāo)易(yì)前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人；本次交易完成(chéng)后(hòu)，公(gōng)司第一大股东不(bù)会发生变化，且(qiě)不存在实际支(zhī)配(pèi)公司股份表决权超过(guò)30％的(de)股(gǔ)东，公司仍(réng)将无控股股东、实际控(kòng)制人，预计不构(gòu)成公司(sī)重大资产重(zhòng)组。

　　文(wén)华财经(jīng)注册资(zī)本4000万元，实(shí)际(jì)控制(zhì)人为该公司董事(shì)长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此(cǐ)前披露的招(zhāo)1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语股书，截(jié)至2021年年(nián)底，尚守(shǒu)哲对文华财(cái)经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过(guò)大连(lián)经一和(hé)上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜对文华(huá)财经的持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利(lì)能力有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商(shāng)，金证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提(tí)供全技术栈、全(quán)产品线解决方案(àn)，同时与政府机关、互联网公(gōng)司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一(yī)季(jì)报显示(shì)，报告期内，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证(zhèng)券(quàn)经纪业务(wù)软件(jiàn)收入较上年同期(qī)略有(yǒu)增长，资管机构(gòu)软件收入基本持(chí)平。报(bào)告期内，数字经济(jì)业务因验收(shōu)的大型政务项目(mù)成(chéng)本增(zēng)幅(fú)大(dà)于收入(rù)增幅，导致业(yè)务毛利率及(jí)利润下降(jiàng)。报告期内公司(sī)确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主(zhǔ)要(yào)是(shì)联(lián)营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示，报(bào)告期内，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿元(yuán)，同比下(xià)降2.52％；实现(xiàn)归属于上市公司股东的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要(yào)得益(yì)于两方面的因(yīn)素：一(yī)是(shì)公司在证券市场行业(yè)占有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积极(jí)推进(jìn)项(xiàng)目上线验收。二是在资管领域加强(qiáng)了资管IT业务发展力度，在多(duō)个核心产品和技术上形成领(lǐng)先优(yōu)势(shì)，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要包(bāo)括数(shù)字经济业务(wù)、IT设备分销(xiāo)业务(wù)及科(kē)技园(yuán)租(zū)赁业务。金证(zhèng)股(gǔ)份解释称(chēng)，非金融行业的收入下(xià)降，主(zhǔ)要(yào)由于公(gōng)司在数(shù)字(zì)经济业务(wù)上，不(bù)同(tóng)程度受到需(xū)求(qiú)端的(de)影响(xiǎng)，项目(mù)跟进、工程实施、验收结(jié)算审计(jì)等存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融科技业务(wù)毛利率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的业(yè)绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入(rù)分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利(lì)率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无(wú)论从资产(chǎn)规模和盈(yíng)利能力来(lái)看，金(jīn)证股份(fèn)均远高于文华财经，但(dàn)文华财经的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无(wú)疑是一块优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如果本次(cì)交易得以顺利实施，对(duì)于金证股份(fèn)而言，文华(huá)财经(jīng)的(de)优质资产注入后，其盈(yíng)利能力将进一步提升；对于文华财经而(ér)言，多年(nián)谋(móu)求上(shàng)市无(wú)果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的(de)是，在(zài)昨晚发布的公告(gào)中，金证股份并未披露具体的交易(yì)细节，例如交(jiāo)易对价等。公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证股份与主(zhǔ)要交易(yì)对方就本次(cì)交易签署了《意向(xiàng)协议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交易对(duì)方发(fā)行股份(fèn)及支(zhī)付现金的(de)方(fāng)式购买其持有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方(fāng)关于本次(cì)交易(yì)的初步合(hé)作意向，交易(yì)各(gè)方在本次交易中(zhōng)的具体(tǐ)权利义务以(yǐ)及各(gè)项安排以交易各方(fāng)最终签署的正式交(jiāo)易(yì)协议为准。

　　金(jīn)证(zhèng)股份还进行了风(fēng)险(xiǎn)提示：截至(zhì)目前，本(běn)次(cì)交易仍处于(yú)筹(chóu)划阶(jiē)段，交易双方(fāng)尚未签署正式(shì)的(de)交(jiāo)易协议，本次(cì)交易尚(shàng)需履行必要的(de)内(nèi)部决(jué)策程序，并经有(yǒu)权监管机构批准后方可正式实(shí)施，本(běn)次交(jiāo)易最终能否(fǒu)实施尚存在较大(dà)不(bù)确(què)定性。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现上，经历(lì)了(le)2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价(jià)步入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元(yuán)。