今年以来，美股科技板块持续(xù)上涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益(yì)颇(pǒ)丰。数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科(kē)技(jì)主题QDII年内收(shōu)益(yì)已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智(zhì)能领(lǐng)域的大发展。当(dāng)前，全球产业界(jiè)和资本市场都(dōu)在(zài)积极拥抱这新(xīn)一轮的(de)数字产业(yè)化(huà)变革浪潮，而美股(gǔ)科技(jì)股汇(huì)集了全球最(zuì)头部的AI产业链公(gōng)司，因(yīn)此看好(hǎo)该板块长期投(tóu)资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前(qián)20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而(ér)拉长看(kàn)QDII产(chǎn)品年内(nèi)收益(yì)前35只产品中(zhōng)，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在(zài)第27位和第35位，其余(yú)悉数(shù)为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发(fā)全球精选人民币年内(nèi)回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季度重仓持(chí)股情况来看(kàn)该产品主投美股科技(jì)股，其中(zhōng)57.66％的仓位投(tóu)向信息技(jì)术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超(chāo)威(wēi)半导体，其(qí)中微(wēi)软持仓数量(liàng)相较于(yú)上期(qī)大幅增长78.18％。华夏全(quán)球科技(jì)先锋以(yǐ)30.52％的(de)收益紧随其后，一(yī)季度该(gāi)产品(pǐn)重仓(cāng)持股了英伟达(dá)、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等多只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克(kè)100、易(yì)方(fāng)达标普信息科技A人民(mín)币、博时(shí)纳斯达克(kè)100美元现汇等(děng)逾20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品(pǐn)一部(bù)分前十大重仓股中占比(bǐ)较高(gāo)的(de)多是美股科(kē)技股(gǔ)，另一部分(fēn)所跟踪(zōng)的(de)指(zhǐ)数主要权重股为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF基金经(jīng)理刘杰表示(shì)，今(jīn)年美股科(kē)技(jì)反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤(yóu)其是纳指ETF表现较好，也许更多(duō)受益(yì)于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语言模型引发的人工智能热潮推动了美股(gǔ)大涨，AI概念今(jīn)年(nián)以(yǐ)来创造了(le)1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权重股为(wèi)例，可(kě)以看到(dào)有很多和AI概念相关(guān)的软硬件公司(sī)，今年全球AI应用热潮也(yě)都是由这些公司掀(xiān)起(qǐ)和(hé)推动的，这类(lèi)人工智(zhì)能股贡献了纳(nà)斯达克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨幅。

　　“围(wéi)绕人(rén)工智(zhì)能的全(quán)球(qiú)投资热浪全面席卷(juǎn)美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪(xù)，5月(yuè)25日AI芯(xīn)片相(xiāng)关(guān)公司因为二季度营收超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅(fú)2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米达到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推(tuī)动了(le)中美市场相关(guān)板块的持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘(liú)杰补(bǔ)充道(dào)。

　　博(bó)时(shí)基金指(zhǐ)数与量化投资部基金经(jīng)理万琼也认为，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益亮眼，主(zhǔ)要还(hái)是受益于今年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引领发展(zhǎn)，像纳斯(sī)达克(kè)100指数今年(nián)以来的涨幅都接近28％了，这个(gè)指数基本囊括了(le)美股绝(jué)大多(duō)数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管(guǎn)年内美国(guó)科(kē)技股整体(tǐ)呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势也略有震(zhèn)荡，如本周(zhōu)5月23日(rì)美国三大股(gǔ)指全(quán)线收跌，苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达等多只大型科技(jì)股普跌；而到(dào)了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟达(dá)、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英(yīng)伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司股价也创下(xià)历史新(xīn)高。

　　对于美股(gǔ)科技股震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近(jìn)期美国(guó)科技板(bǎn)块同时受到(dào)有(yǒu)利(lì)因(yīn)素以及不利因素(sù)影响，其中，美股近期正经历着债务上限谈(tán)判和(hé)美联(lián)储加息(xī)政策博(bó)弈(yì)带来的不确(què)定担忧(yōu)，市场担心重(zhòng)演2011年(nián)美国(guó)违约危机，当时时任(rèn)美国总统奥巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共和(hé)党人在最后(hòu)一刻通过(guò)提高债(zhài)务上(shàng)限和削减(jiǎn)赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生(shēng)的紧张局(jú)势(shì)引(yǐn)发全球资本(běn)市(shì)场剧烈(liè)波动；不过，鉴于美(měi)国作为(wèi)全(quán)球第一大经济体的偿债能(néng)力(lì)，投资人多半认为美债(zhài)几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停加息以及可能的降息均(jūn)存在分歧，对(duì)美股短期走势也产(chǎn)生(shēng)了一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而(ér)言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技(jì)公司营收的提振，以及未来应用全面(miàn)支撑(chēng)着科技公司发展，都是积极(jí)的。当前(qián)众多云公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终端需求(qiú)一二(èr)季度“稳固”，科技板块的(de)业绩(jì)增长正来(lái)自数据中心等相(xiāng)关应用，而(ér)随着AI概(gài)念(niàn)的不断升级迭(dié)代，未(wèi)来支撑力度(dù)或(huò)将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技股层(céng)面(miàn)，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季(jì)度净(jìng)利(lì)润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观(guān)经济的(de)逆风、美(měi)元走强等(děng)问题是科(kē)技股业(yè)绩承压的主要因素。这些(xiē)公司普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极通过削减开支、降本(běn)增效(xiào)的方(fāng)式提升(shēng)盈(yíng)利能力。

　　“不(bù)过科技创新仍(réng)是抵御周期的(de)最强劲武器。”国泰(tài)基(jī)金举例，自微软收购的(de)Open AI年初发(fā)布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速成(chéng)为新一轮数字产业化变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉(shè)及(jí)的产(chǎn)业链也迅速(sù)成(chéng)为(wèi)全(quán)球(qiú)资本(běn)瞩目的焦点，相关公司股价均实(shí)现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由相信科(kē)技企(qǐ)业巨头们已(yǐ)通(tōng)过(guò)持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备从(cóng)量变到(dào)质变的厚积薄(báo)发能力(lì)，从而(ér)有望在中长(zhǎng)期(qī)持(chí)续推动(dòng)自(zì)身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集(jí)了全球最(zuì)头部的AI产业(yè)链公司，包(bāo)括微软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几个(gè)季度AI技术和产品的推(tuī)广能(néng)否为(wèi)这(zhè)些公(gōng)司(sī)打开新的(de)增长(zhǎng)曲线，并带(dài)动估值(zhí)的(de)提(tí)升，值(zhí)得重点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板块(kuài)代(dài)表人类(lèi)未来发展的(de)方向，看好这个(gè)板块长(zhǎng)期增长。同时(shí)，美国科技公司又(yòu)是(shì)引领全球科技的发展(zhǎn)，美(měi)股科(kē)技板块还是具有很好的长(zhǎng)期(qī)投资价值(zhí)。投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)考(kǎo)虑长(zhǎng)期(qī)的配置(zhì)一部(bù)分头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股也有(yǒu)需要注意的风险，包括货币政策的走向(xiàng)、银行危机的后续等。投资者应根据自(zì)身(shēn)的风险(xiǎn)偏好，尽可能(néng)的做(zuò)多资产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定(dìng)期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基(jī)金刘杰认为，美国作为世界上(shàng)最大的金融市场，纳指与(yǔ)A股各类市(shì)场相关性低，从分散投资的(de)角度(dù)来(lái)看，能够发挥资产配置(zhì)的(de)作用(yòng)；同时，大部分投(tóu)资者看好美(měi)股科技(jì)股、生物制药公司，相比标普500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此(cǐ)类代表性更好，更符合(hé)美股的(de)特(tè)征，历史收(shōu)益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和投资(z2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米ī)机会，建(jiàn)议投资者结(jié)合自身风险承受(shòu)能力(lì)，可以考虑定投(tóu)的方(fāng)式参与，或许是一种(zhǒng)体(tǐ)验更(gèng)好的方式(shì)。”

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