5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露(lù)，国内千亿私募景林资产递交了(le)截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是(shì)国内管理(lǐ)超(chāo)千亿元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内地少有的(de)进行大(dà)手笔(bǐ)持(chí)有美股(gǔ)的买方机构(gòu)之(zhī)一，景林的(de)动向受到(dào)了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募(mù)景林(lín)资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小幅(fú)提(tí)升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较(jiào)于2022年(nián)四(sì)季度(dù)的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美股(gǔ)市(shì)场持有34家上市公司(sī)的(de)股票。其中，前十大持仓标的(de)在总市(shì)值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方(fāng)面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)美股持仓(cāng)前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美(měi)股(gǔ)头号重仓股依(yī)旧是拼多多，与上季度对(duì)比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度(dù)增持拼多(duō)多(duō)。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增(zēng)持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也(yě)不(bù)负众望(wàng)，从股价(jià)表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上(shàng)涨势头在今(jīn)年2月初便戛然而止了，景林资产(chǎn)在此前“越跌(diē)越(yuè)买”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英(yīng)伟达(dá)，空(kōng)降(jiàng)前十大(dà)重仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末(mò)持(chí)仓市(shì)值为(wèi)0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月12日，今年以来(lái)英(yīng)伟达累计上涨93.9再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗8％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股的(de)操作中，最(zuì)为亮眼(yǎn)的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示(shì)，截至今年一季度末(mò)，景林(lín)资产持有(yǒu)新东方430万股，环比去年(nián)底加仓(cāng)368.8万股，期末持(chí)股(gǔ)市值超1.6亿美元，一(yī)跃成(chéng)为景(jǐng)再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗林资产的第二(èr)大重仓股(gǔ)。与(yǔ)此同时，景林资产一(yī)季度还建仓了(le)好未(wèi)来，期(qī)末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，上述两只教(jiào)育(yù)个股股价均处于震荡态势，并无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全(quán)行业来看，不同年龄层的用(yòng)户对(duì)“教育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考试，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖(wā)掘、提升(shēng)综合能(néng)力等。双减政策推行之后，目前行业政策环境(jìng)趋于(yú)稳定，但(dàn)过程中很多公司退出离(lí)开(kāi)，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借多(duō)年积(jī)累的口碑和公信力，品牌的护城河(hé)依然(rán)很(hěn)深。个别头部企业在K9学科(kē)之(zhī)外的教育(yù)领域业(yè)务基础扎实(shí)，原(yuán)有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同时素(sù)质(zhì)教育(yù)、直(zhí)播(bō)电商(shāng)业务等新业务成为(wèi)新的(de)增长(zhǎng)驱动(dòng)力(lì)。且(qiě)公司的利润和现金流稳中转好(hǎo)，同(tóng)时账上资(zī)金充(chōng)足，当时的估值下有足够的(de)安全边际(jì)。在(zài)过去几个季度的(de)财报中，我(wǒ)们看(kàn)到了相关的积(jī)极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，高毅资产对(duì)于教育领域也(yě)颇(pǒ)为看好，但是标(biāo)的选择(zé)似乎(hū)与景(jǐng)林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易(yì)委员会(huì)公(gōng)开资料显示，截至今年一季(jì)度末，高毅资(zī)产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接近三成(chéng)。而一季(jì)度高毅资产大举(jǔ)买入近156万股好未来(lái)，相(xiāng)比于(yú)去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资(zī)金炒作AI的(de)重点方(fāng)向，中特(tè)估支(zhī)线(xiàn)也(yě)由暗(àn)转明，晋升市场第(dì)二大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长，本(běn)周中特估仅热闹了一(yī)两天(tiān)，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更(gèng)是(shì)大幅杀(shā)跌，高位股(gǔ)接连跳水(shuǐ)。

　　（本(běn)文内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成(chéng)交额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日(rì)成交额(é)连(lián)续两(liǎng)日(rì)萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市(shì)场观(guān)点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元(yuán)，但是(shì)考虑到去年(nián)4月基(jī)数(shù)的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷(dài)回落(luò)的主要原因。而企业中长期(qī)贷款(kuǎn)继续保持同(tóng)比多增，4月同(tóng)比多增4017亿元(yuán)至6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑带动社(shè)融增速回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大证券的点评(píng)称，4月下旬(xún)票据利率先下后上，并不意味着贷(dài)款(kuǎn)好转了，主要因(yīn)为今年国(guó)股(gǔ)行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在(zài)压降票(piào)据等低(dī)效资(zī)产(chǎn)，对分(fēn)行收票(piào)额度(dù)控制很(hěn)严(yán)。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已(yǐ)经快要接近零利率了，信(xìn)贷(dài)再(zài)度出现深度负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好(hǎo)起来，必然要让大(dà)家(jiā)看(kàn)到宽信用的信(xìn)号(hào)出现，而这可(kě)能还(hái)需要一(yī)定的时间。

　　当(dāng)前市场(chǎng)存(cún)量资(zī)金(jīn)博弈的背景不(bù)改，而(ér)两大主线人工智能和(hé)中特估，今年(nián)已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本(běn)月(yuè)还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智(zhì)能这边，在(zài)未有增再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗量资金(jīn)进场的(de)情况(kuàng)之下，再想(xiǎng)继(jì)续向上，压力不(bù)小(xiǎo)。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜(yè)抒发(fā)感想(xiǎng)。大谈(tán)公募基(jī)金经理的难处，在业绩(jì)和投资信仰(yǎng)之(zhī)间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认为当下市(shì)场交易机(jī)制(zhì)应(yīng)要有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的(de)心声。

　　今(jīn)年以来，市(shì)场(chǎng)看着红(hóng)红火火，但很(hěn)多(duō)投(tóu)资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基(jī)金经理更是有苦难言(yán)，市场上大热的人工(gōng)智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们(men)的机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在(zài)涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗