就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲一般墓地种多少棵柏树吉利，墓地一般种几棵柏树好老牌(pái)金融(róng)世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目(mù)前(qián)管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第一(yī)爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时(shí)的持(chí)仓股(gǔ)数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候(hòu)，英(yīng)伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价如(rú)做过山(shān)车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成为全(quán)球第9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉(diào)了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这(zhè)样的(de)上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值的(de)绝(jué)对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿(yì)美元的人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出(chū)的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日(rì)持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷(fēn)纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测(cè一般墓地种多少棵柏树吉利，墓地一般种几棵柏树好)的获利预期太(tài)低。目前(qián)投(tóu)资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最准确的分析师、美国(guó)银行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告(gào)中表示(shì)，科(kē)技股和AI概(gài)念股(gǔ)的(de)估(gū)值过(guò)高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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