就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年(nián)底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分(fēn)获利(lì)了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资(zī)管机构在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的(de)持(chí)仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上上下下，让英感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒn感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内g)市值一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一(yī)直在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它剔除出投(tóu)资(zī)组合，因为我无法承受这样(yàng)的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工(gōng)智能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的(de)话(huà)，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人(rén)增加约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析(xī)师对英伟(wěi)达(dá)给出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分析师感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期(qī)太低(dī)。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示(shì)，英伟(wěi)达(dá)估值过(guò)高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析(xī)师、美(měi)国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还(hái)未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时(shí)开始抛售。

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