在“扶优限(xiàn)劣”的基本方针(zhēn)下，私募基金行业监管趋严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会(huì)网站披露(lù)的(de)一则(zé)公告显示，雪杉基金(jīn)存在违反专业化运营原则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉(shān)基(jī)金公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停(tíng)受理(lǐ)其(qí)私(sī)募(mù)基(jī)金产(chǎn)品备案六个月(yuè)；对(duì)时任雪杉(shān)基金合(hé)规(guī)风控负责人(rén)的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案六个月(yuè)

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投资基(jī)金业协会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露了一2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米(yī)则纪律处分事先(xiān)告知书送达公告。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理有限公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基金”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法违规行为，时(shí)任(rèn)高级管理(lǐ)人员黄某应当对此承(chéng)担法律(lǜ)责任，协会拟对其作出(chū)纪律处分(fēn)。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四(sì)项违(wéi)规行为：

　　一是(shì)违反(fǎn)专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿(ā)杏达成《业务合(hé)作协议》，由债券发行人关(guān)联方出资(zī)认购上海阿杏(xìng)产品份额，该产品通过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”最终(zhōng)投向(xiàng)指定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)株洲(zhōu)新芦淞产业发(fā)展集团(tuán)有限公司（以下简称(chēng)株洲新(xīn)芦(lú)淞）签署《投资(zī)合作协议》，约定由指定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金(jīn)”，并由(yóu)该产(chǎn)品购买指定债券。以上行为不符合私(sī)募基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联(lián)交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向(xiàng)上海映雪投资管(guǎn)理(lǐ)中心（有(yǒu)限合(hé)伙）（以下(xià)简称(chēng)上海映雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号(hào)私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投向上海(hǎi)映(yìng)雪在(zài)管(guǎn)产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务(wù)合伙人(rén)、实际控制人(rén)，上述交易构成关联交易，但深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉未向投资(zī)者进行明确(què)、充(chōng)分地披露。

　　三是(shì)未落(luò)实投资者适(shì)当性管理(lǐ)要求。雪杉春(chūn)茗1号(hào)基金(jīn)的投资者王某(mǒu)的基金合(hé)同(tóng)于2015年7月7日签署，但(dàn)是其风险测评(píng)问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一般员(yuán)工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场拓展、投资运(yùn)营、财务等(děng)岗位员工(gōng)存在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规风控负责人(rén)，应当对发(fā)生(shēng)在各自(zì)任职(zhí)期间公(gōng)司的违(wéi)规行(xíng)为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基金产(chǎn)品备案六(liù)个月(yuè)；对 黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，这已经不是(shì)雪(xuě)杉基金首次遭监管(guǎn)处(chù)罚(fá)。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基金出具(jù)警(jǐng)示(shì)函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经(jīng)查，雪杉(shān)基金在从事私募基金业务活动中，存在未(wèi)履行谨慎(shèn)勤(qín)勉(miǎn)义务、未采(cǎi)取问卷调(diào)查等方式对个别投资者的风险识(shí)别能力和风险承担能(néng)力进行评估、未(wèi)按(àn)照合同约定如实向投资(zī)者披(pī)露(lù)可能影响投资者合法(fǎ)权(quán)益2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米(yì)的重(zhòng)大(dà)信息等(děng)情(qíng)形。依(yī)据(jù)《私募(mù)管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》第三十(shí)三条规定(dìng)，决定(dìng)对(duì)其采取(qǔ)出具(jù)警示函的(de)行政监(jiān)管措施。

　　百(bǎi)亿私募(mù)映雪(xuě)投资居股东之列

　　雪杉(shān)基金成(chéng)立于(yú)2015年，注(zhù)册资本为3250万元(yuán)，机构类(lèi)型为私(sī)募证券投资基(jī)金管理人，全职员工人数14人，管(guǎn)理(lǐ)规模区(qū)间为(wèi)20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进(jìn)行(xíng)高管变更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣(xīn)，合规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私(sī)募(mù)映(yìng)雪投资为(wèi)雪杉基金的股东，持股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还(hái)有一家关联(lián)公(gōng)司(sī)为(wèi)深圳(zhèn)市塔门投资管理有限(xiàn)公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为(wèi)私募股权(quán)、创业投(tóu)资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资人寻找海外长期稳定资产的投资和(hé)并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投(tóu)资策(cè)略是通(tōng)过追踪资产价格指数(shù)、利率、汇率、指标(biāo)性(xìng)股(gǔ)指等(děng)宏观经济(jì)和(hé)估值指标，以(yǐ)分析(xī)并提取经济周期中的趋势(shì)性(xìng)行业(yè)和事件以最大化投资上行收益(yì)，同(tóng)时引入非(fēi)公开市(shì)场投资中的(de)个(gè)体(tǐ)性估值和内在价值分析体系，以更好(hǎo)锁定(dìng)投资的下(xià)行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动(dòng)态便停止更(gèng)新(xīn)。

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