民生宏观 · 周君妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确