今年AI波澜壮阔的大(dà)行情之(zhī)下，引发了全(quán)行业所有基金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季报揭开了基金经理的观点和真(zhēn)实持(chí)仓(cāng)。

　　一季报(bào)显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极(jí)回报基金(jīn)，一季度主要投资在人工智(zhì)能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住(zhù)了市(shì)场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年(nián)以来业(yè)绩最领(lǐng)先(xiān)的(de)主(zhǔ)动权益基(jī)金。同(tóng)时，较好的(de)业绩也让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也(yě)吸(xī)引了多位(wèi)明星(xīng)基金经理的关(guān)注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球谢治宇(yǔ)就在一(yī)季(jì)报表示，一季度在人(rén)工智(zhì)能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和(hé)布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业在人工(gōng)智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一(yī)路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩(sōng)松(sōng)的(de)知名度更上一层楼。

　　他(tā)在(zài)一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基(jī)金，最新(xīn)观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业(yè)，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他也直言，诺安积(jī)极(jí)回报基(jī)金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力(lì)端(duān)都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报(bào)的(de)持仓看，前十大重仓股进行(xíng)了较大幅(fú)度的(de)调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在(zài)其前(qián)十大(dà)重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部(bù)换，新进(jìn)了长川科技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦(wéi)尔股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华(huá)海清科、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金(jīn)净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回(huí)报并没有保持去年(nián)底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水(shuǐ)平。去年三、四季度基(jī)本保持在90％以上的(de)仓位水平，去(qù)年(nián)三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的(de)另(lìng)外一只(zhǐ)基金诺安成(chéng)长并没(méi)有太大变化(huà)，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦(bāng)股份、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯片(piàn)板块，在当前(qián)的(de)市场(chǎng)位置，迎接(jiē)即将到来的科(kē)技(jì)大行情(qíng)。

　　他(tā)还谈(tán)及芯片板(bǎn)块的两大细(xì)分领域，在一季度都到了临近拐点的(de)阶段(duàn)。

　　首先(xiān)是芯片设计(jì)板块，从2021年四季(jì)度开启的芯(xīn)片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业端一季度库(kù)存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各厂商二(èr)季度毛利率水平见底。伴随(suí)着(zhe)疫后经济恢(huī)复，未(wèi)来需求(qiú)端(duān)将对设计(jì)板(bǎn)块(kuài)持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。海外(wài)引领，从算(suàn)法大(dà)模型持(chí)续迭代，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅(xùn)速。而算力几何级的(de)增长和边缘侧硬件的拉动，都(d高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟ōu)是未来芯片需求的(de)重要增长。新需求将(jiāng)让芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外(wài)一个(gè)重要板块是芯片设备(bèi)材料(liào)EDA，美(měi)国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到(dào)了穷途末路(lù)的(de)地步(bù)，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压(yā)之后，进一步的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一方面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制(zhì)程。虽然(rán)美国的制裁对我(wǒ)国(guó)先(xiān)进制程(chéng)的扩产造成(chéng)了一定的(de)影响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背景下，国产替代(dài)进程加(jiā)速对(duì)设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可(kě)能会超预期(qī)。

　　冠军基(jī)金规模“一(yī)口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业(yè)绩一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨势(shì)如(rú)虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安积(jī)极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多(duō)来自(zì)于投资者(zhě)申购。相关(guān)蔡嵩(sōng)松(sōng)以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基金的话题也屡见报(bào)端(duān)，成为基民热议的话(huà)题(tí)。

　　同样，受(shòu)益于净(jìng)值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现上涨，除(chú)了诺(nuò)安积极回报(bào)之外，2023年(nián)业绩超(chāo)40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置(zhì)同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模也从去年(nián)底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管投(tóu)研(yán)的副总，市场上管(guǎn)理规模超过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披露(lù)情况看，谢治宇主要(yào)加仓半导体(tǐ)及光模块相关板块，他也坦言在(zài)一季度主要对对人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份四只个股，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光模(mó)块高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日(rì)发布(bù)的《投(tóu)资者(zhě)关系活(huó)动(dòng)记录表》中，海康威视表示，AI技(jì)术对海康威(wēi)视的(de)营收增长起了很大(dà)的作用(yòng)。

　　澜起科技主营业务(wù)是为(wèi)云(yún)计算和人(rén)工智能领(lǐng)域提提供以(yǐ)芯片为基(jī)础的(de)解决方案，目前主要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股(gǔ)份也(yě)是全球布(bù)局、国内领先的(de)无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系(xì)统设(shè)计厂商。

　　作(zuò)为(wèi)数据中心光(guāng)模(mó)块供应商。截止4月21日，中(zhōng)际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极(jí)加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七(qī)大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业在内(nèi)的四只个股在一季度退出兴全合(hé)润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了(le)兴全(quán)合润，谢治宇管(guǎn)理(lǐ)的另外(wài)一只可投港股的兴全合(hé)宜(yí)基金在一季度除(chú)了加(jiā)仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板块(kuài)中的(de)腾讯控股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着各种风险因(yīn)素(sù)减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯(xùn)、能源板块(kuài)指数上(shàng)涨较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金(jīn)报告(gào)期内维持了(le)较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良(liáng)好投资性(xìng)价比(bǐ)的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大(dà)众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争(zhēng)力在(zài)当(dāng)年(nián)弱市(shì)环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基(jī)金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披露揭(jiē)开了朱(zhū)红(hóng)裕的投资思路和路径。从(cóng)股(gǔ)票(piào)持仓来看，一季度末该基金(jīn)股(gǔ)票市值(zhí)占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成立以来的(de)最高值，显示(shì)出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度(dù)朱红裕配置A股(gǔ)比例有所降低(dī)，配置(zhì)港股比例(lì)有(yǒu)所(suǒ)提升。数据显示，招商核心竞(jìng)争力(lì)配(pèi)置中国大陆、中(zhōng)国(guó)香港股票市值(zhí)占基金(jīn)净(jìng)值比(bǐ)例分(fēn)别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核(hé)心竞(jìng)争力配置(zhì)来看，重点布局了(le)信(xìn)息技(jì)术、可选消(xiāo)费(fèi)等。前十大重仓股来看，重仓(cāng)卫宁健康、振(zhèn)华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际等(děng)。其中卫宁(níng)健康(kāng)持(chí)有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红(hóng)裕(yù)整(zhěng)体做了一些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息(xī)网(wǎng)络、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股之(zhī)列，通威股(gǔ)份、希望教(jiào)育(yù)、中航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季(jì)度初期，我们基于(yú)对(duì)经济复(fù)苏预期大概(gài)率偏(piān)弱的判(pàn)断(duàn)，主要减持了经济复(fù)苏敏感度相对(duì)较高的部分制(zhì)造业，增持了(le)计算(suàn)机(jī)、大众消费品等行业，同时(shí)，我们亦在一季度末期逐步逢(féng)低增持了港股中可(kě)能(néng)面(miàn)临业绩(jì)拐点的物(wù)业及计算机等(děng)公司(sī)。

　　他(tā)也坦言(yán)，虽然创造了一(yī)定的超额收益(yì)，但市场的博(bó)弈程度超(chāo)出(chū)了我们的预(yù)期，导致对(duì)部分行业的定价出现(xiàn)了(le)较为显(xiǎn)著(zhù)的偏离。我们将(jiāng)基于中(zhōng)长期的行业研究视(shì)野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟