财联社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一劳(láo)动(dòng)节(jié)后的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行情(qíng)出现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一(yī)季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行3家(jiā)国(guó)有上市大行(xíng)以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的(de)单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截(jié)至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的(de)招商银行，也得张坤(kūn)青睐(lài)，旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银(yín)行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚基(jī)金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也(yě)在一季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值精选(x毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗uǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等(děng)老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗(qí)下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构(gòu)中，有55家公募(mù)基金以及中泰(tài)资(zī)管、光证资管、银河金(jīn)汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗(qí)下(xià)4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只基(jī)金产品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新(xīn)数据(jù)显(xiǎn)示，中泰(tài)星元价值优选A今年以(yǐ)来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行分别为(wèi)在姜诚在(zài)管产品第三、第八(bā)十(shí)大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银(yín)行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了(le)中国建筑、建发(fā)股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业(yè)链企(qǐ)业以及(jí)农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化(huà)工等(děng)。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓行(xíng)业依(yī)次为制造业、金融业以及批发和零(líng)售业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时(shí)，工商银(yín)行成(chéng)为该产(chǎn)品的第二(èr)大重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商(shāng)银行(xíng)。今年以来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排(pái)名位于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞争(zhēng)力突(tū)出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越周期(qī)的(de)公司这条(tiáo)主线进行投资(zī)，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业的(de)企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基(jī)金(jīn)前十大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能(néng)源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一(yī)年均重(zhòng)仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的(de)易方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今(jīn)已(yǐ)连续4个季(jì)度(dù)减(jiǎn)持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末(mò)，中庚基(jī)金(jīn)共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度(dù)减持7726.62万(wàn)股，在重(zhòng)仓苏(sū)农(nóng)银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季(jì)度，苏(sū)农(nóng)银行前十(shí)大流通股(gǔ)东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋(dòng)荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗价值(zhí)品质一(yī)年持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏(sū)农(nóng)银行第三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持(chí)不(bù)变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银(yín)行；同在一(yī)季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)已在(zài)2022年一至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度(dù)末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价(jià)值领航一(yī)季度末仍持(chí)有常熟银行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居该公司第(dì)八大流通股(gǔ)东(dōng)。同期(qī)，中庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年持有退(tuì)出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾(céng)连续(xù)多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了诸(zhū)多明(míng)星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的(de)青睐(lài)。截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值(zhí)精(jīng)选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第(dì)三(sān)；这一阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管的(de)安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的(de)是易(yì)方达基金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗(qí)下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外(wài)，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较多的(de)产(chǎn)品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方(fāng)达优质企业三年持有(yǒu)、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海(hǎi)通国(guó)际(jì)林加力团(tuán)队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对(duì)比(bǐ)，海通(tōng)国(guó)际(jì)认为城(chéng)商(shāng)行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次是农商行(xíng)，然后是(shì)大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符(fú)合预(yù)期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储(chǔ)银(yín)行均为正(zhèng)增(zēng)长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大行资产(chǎn)质量平(píng)稳，其中工行、农行(xíng)和(hé)建(jiàn)行(xíng)不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意的是，一(yī)季度保费收入对(duì)营收(shōu)贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性存(cún)疑(yí)；此外，银行和保险公司的(de)会计规则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增(zēng)速负增长。收入(rù)压(yā)力(lì)主要(yào)是(shì)由于1月1号贷款重定(dìng)价导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低(dī)，还有年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大(dà)额(é)对公客户的(de)贷(dài)款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三(sān)四月份极(jí)低利率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城商行在(zài)上述4类银(yín)行(xíng)中利(lì)润(rùn)增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国(guó)际建(jiàn)议关(guān)注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比(bǐ)较优质(zhì)的农商行。城商行(xíng)是行业(yè)里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟(shú)银行财(cái)报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首选利润(rùn)增速最(zuì)好的交通银行，其次(cì)是收入增速(sù)最超预(yù)期的(de)中(zhōng)国银行，再次(cì)是结构数据（手续费收入(rù)）超(chāo)预期的邮储银行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的农业(yè)银(yín)行也值得关注。股份行(xíng)中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季(jì)报不错的低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入增(zēng)速(sù)较(jiào)好的浙商银(yín)行(xíng)；机(jī)构热(rè)门(mén)股中(zhōng)，估值(zhí)可能(néng)修复的招商银行和平安银行(xíng)可以在业(yè)绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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