在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私(sī)募(mù)基金行业监管趋严，近日(rì)又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露(lù)的一则公告显示，雪杉(shān)基金存在违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原(yuán)则等四(sì)项违规行为。根据相关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募(mù)基金(jīn)产品备(bèi)案六个月；对时任雪(xuě)杉基金合规风控(kòng)负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪杉基(jī)金被暂(zàn)停备案(àn)六个月

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协(xié)会网站披露了一则纪律处分事先(xiān)告(gào)知(zhī)书(shū)送达(dá)公告。经查，深圳雪(xuě)杉基(jī)金管理有限(xiàn)公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人员黄某应当(dāng)对此(cǐ)承担法律责任，协会(huì)拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与上海(hǎi)阿(ā)杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资(zī)认购(gòu)上(shàng)海阿杏产(chǎn)品(pǐn)份额，该产品通过深(shēn)圳雪杉在(zài)管产(chǎn)品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号(hào)私(sī)募证(zhèng)券投资基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定债券(quàn)产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉(shān)与株洲新(xīn)芦淞(sōng)产业(yè)发展集团(tuán)有限公司（以(yǐ)下简称株洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协议》，约定(dìng)由(yóu)指(zhǐ)定(dìng)第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)”，并(bìng)由该产(chǎn)品购买指定债券。以上行为不符合私募基(jī)金管理人专业化运营(yíng)的要求(qiú)。

　　二是(shì)未向投资者披露关(guān)联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投(tóu)资基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉(shān)常升(shēng)2号(hào)”分别投(tóu)向上海映(yìng)雪投(tóu)资(zī)管理中心(xīn)（有限合伙）（以下(xià)简称上海(hǎi)映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩(gōu)15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合(hé)伙人、实际控制人，上述交易构成关联交(jiāo)易(yì)，但(dàn)深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当(dāng)性管理要(yào)求。雪(xuě)杉春茗1号基金(jīn)的投(tóu)资者王某的基(jī)金合(hé)同于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评(píng)问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投(tóu)资运营(yíng)、财务(wù)等岗位员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳雪(xuě)杉合规风(fēng)控负责人，应当(dāng)对发生在各自(zì)任职(zhí)期间公(gōng)司的违规(guī)行为承(chéng)担相应责任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟对(duì)深圳雪(xuě)杉公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案六个月；对(duì) 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收(shōu)警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经不是(shì)雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日(rì)，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪(xuě)杉基(jī)金出具(jù)警示函(hán)。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉基金在从事私募鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故基金(jīn)业务活动(dòng)中，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方(fāng)式对个别投资者的风险识别能力和风险(xiǎn)承担能力(lì)进(jìn)行评(píng)估、未(wèi)按照合同约定如鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故实向投资者披(pī)露可(kě)能影响投资者合法权(quán)益的重大信息等情(qíng)形。依据(jù)《私募管理(lǐ)办法》第(dì)三十三条(tiáo)规(guī)定，决定对其采取出具警示函的(de)行(xíng)政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股东之列

　　雪杉(shān)基金成立(lì)于2015年，注册资(zī)本(běn)为3250万(wàn)元，机构类(lèi)型为私募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)人，全(quán)职员(yuán)工(gōng)人数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去(qù)年(nián)2月份，雪杉基(jī)金曾进(jìn)行(xíng)高管变更(gèng)。目前雪杉基金(jīn)的法人、总经理为汲培欣(xīn)，合规风控负(fù)责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉基(jī)金的股东，持股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉(shān)基金还有一家关联公司为深圳市塔门(mén)投(tóu)资管(guǎn)理有(yǒu)限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资为私(sī)募股权、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪(xuě)杉基金官(guān)网显示(shì)，雪(xuě)杉基金还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境(jìng)内(nèi)平台(tái)的跨境(jìng)协同效应(yīng)，为投(tóu)资人寻找海外(wài)长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机(jī)会。

　　据(jù)介绍，雪(xuě)杉的(de)投(tóu)资策略是通过(guò)追(zhuī)踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇(huì)率、指(zhǐ)标性股指等宏观经济(jì)和估值指标，以分析并(bìng)提取经济(jì)周(zhōu)期中的趋势性行业和事件(jiàn)以最大化投资上(shàng)行收益，同时引入(rù)非公开市场投(tóu)资中的个体性(xìng)估值和内(nèi)在价值(zhí)分析体系，以更好锁(suǒ)定投(tóu)资的下行风(fēng)险。但在2020年(nián)10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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