中国金融行业加速对外开放，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均(jūn)出(chū)现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋(yáng)券商”。相(xiāng)比之下，与摩(mó)根大通证(zhèng)券同期获批的野(yě)村(cūn)东方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际(jì)金融(róng)巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家外资控(kòng)股券商面临(lín)的“一参一(yī)控(kòng)”问题(tí)如何解决(jué)，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打法”来(lái)看，依托于各(gè)自股(gǔ)东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证(zhèng)券公司来(lái)说，除了面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势，来自(zì)“洋券(quàn)商”们的市场竞争(zhēng)也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券商(shāng)2022年年报/财务(wù)数据，9家(jiā)外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年的“券(quàn)商(shāng)小(xiǎo)年(nián)”，受制于市场(chǎng)行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌照资(zī)质等(děng)问题(tí)，9家共(gòng)有5家出(chū)现亏损，分别(bié)为瑞(ruì)信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证券则延续自成立以(yǐ)来的亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上(shàng)年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年(nián)因获得外资股东(dōng)增(zēng)持而成为外(wài)资控股券商的汇丰(fēng)前海(hǎi)证券，业(yè)绩较上年出现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录(lù)得(dé)亏损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年(nián)同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展(zhǎn)证(zhèng)券均于2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成(chéng)工(gōng)商登记，正式展业(yè)时(shí)间不(bù)长。星展证(zhèng)券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年同期有(yǒu)所收窄。大和证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万(wàn)元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业(yè)营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商也难(nán)以(yǐ)幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支(zhī)出过高，在展业初(chū)期容易导致(zhì)亏损的(de)产生。

　　与国(guó)内大型券(quàn)商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营业(yè)务影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年(nián)业绩的主(zhǔ)要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在(zài)2022年年(nián)报中表示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为1.06亿(yì)元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿(yì)元(yuán)增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现(xiàn)大额(é)亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外(wài)资控股(gǔ)券商实现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通(tōng)证券（2.63亿(yì)元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元(yuán)）和摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通(tōng)证(zhèng)券和瑞(ruì)银证券均实(shí)现了(le)营收、净利(lì)润(rùn)的双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业小(xiǎo)年(nián)”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截(jié)至2022年底，摩根大(dà)通证(zhèng)券共有员工(gōng)210人，数量(liàng)在(zài)行业内排名下游(yóu)，但其业绩(jì)已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只是(shì)摩根大(dà)通证券展业的第三个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息(xī)显示(shì)，摩根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监会(huì)批复，成立合资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥集团、珠海迈(mài)兰(lán)德等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权(quán)，成为摩根大通(tōng)证券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实现手续费净收(shōu)入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)表示，其证券经纪(jì)业务团队成立已逾三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运作(zuò)取(qǔ)得进一步进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步推进(jìn)。摩(mó)根大通证券充(chōng)分利用(yòng)全球化的平台优势(shì)，整合集团资源，持(chí)续关注并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得(dé)QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资者，目标(biāo)客群机构投资者队伍逐(zhú)年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并

　　“一(yī)参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表现：当(dāng)期实现营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国(guó)时间最(zuì)早的一(yī)批(pī)合资(zī)券商之一，早在2007年就已在国(guó)内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家(jiā)内资(zī)股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持(chí)股比例(lì)提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期实现手续费(fèi)净收入(rù)1.95亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改(gǎi)革后的(de)IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备并参与(yǔ)了沪深交易(yì)所互联互通全(quán)球存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财(cái)政部(bù)、瑞士(shì)国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表示(shì)，对瑞信的收购(gòu)交易预(yù)计在6月底前完成。不言而喻的(de)是，集团(tuán)层面的(de)合(hé)并对两家外资控股(gǔ)券商(shāng)在中国展业(yè)情况(kuàng)，也将造(zào)成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华(huá)永道对(duì)瑞信证券(quàn)出具了带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无(wú)保留意见(jiàn)审(shěn)计(jì)报告(gào)：2023年(nián)3月19日(rì)，瑞(ruì)信集(jí)团与(yǔ)瑞银集团股份公司(sī)之间达成(chéng)协议(yì)和合(hé)并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合(hé)并计划(huà)的完(wán)成日尚不明确(què)。瑞(ruì)信证券(quàn)作为瑞(ruì)信(xìn)集团股份有限公司(sī)下属控股(gǔ)子(zi)公司，未来的运营和财(cái)务业绩受(shòu)到上述(shù)合并可能产生的影响亦不(bù)明确，该(gāi)事项表明(míng)存在可(kě)能(néng)导(dǎo)致(zhì)对(duì)公司持续经营能力(lì)产生重(zhòng)大(dà)疑虑的(de)重大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证(zhèng)券，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券公司(sī)设立(lì)规则(zé)》后首家(jiā)获(huò)批的合(hé)资证券公司。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿(yì)元(yuán)获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得(dé)瑞银(yín)证券(quàn)和(hé)瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及股(gǔ)东的(de)控股股东、实际(jì)控制人(rén)参股证券(quàn)公司的数量不得超(chāo)过2家，其中控制(zhì)证券公司的数量不得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下(xià)，瑞银证券(quàn)和瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的(de)“打法”不难发(fā)现，依托于各自资源禀赋深入财(cái)富管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财富管(guǎn)理(lǐ)业务在原有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单(dān)一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上(shàng)市公司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境(jìng)业务联动等多(duō)种业务(wù)模式，通过服务手(shǒu)段的增(zēng)加(jiā)及优(yōu)化(huà)，为客户提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理业务将(jiāng)定位于“中国高端财(cái)富人群(qún)”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及(jí)集团跨境合作四个(gè)方面入手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心(xīn)的业(yè)务核心竞争力，持(chí)续为中国投(tóu)资者(zhě)提供具(jù)有野村(cūn)集团特色的(de)高(gāo)质量财富(fù)管理服务。

　　在完(wán)成高盛集团全资持(chí)股备案后，高(gāo)盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华签订(dìng)《业(yè)务转让协议》，受让北京(jīng)高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券自营及代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续(xù)以资(zī)产配置为核(hé)心(xīn)进(jìn)行新产品和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部门为在岸客户提供财(cái)富管理综合解决方案(àn)，丰(fēng)富客户(hù)产(chǎn)品(pǐn)种类选(xuǎn)择，开展境(jìng)内私人财富管理平台(tái)未来战略规划，并进一步拓展境内产品平(píng)台(tái)。

　　与此同时，高吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗盛高华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销第三方金融产品并(bìng)推进跨境投资(zī)新产品(pǐn)的研发，为(wèi)客(kè)户提供直(zhí)接对(duì)接境外资本市场(chǎng)的机会(huì)。

　　另外(wài)，依(yī)托于外资(zī)股东打造私人财富管理业务，这在具备外(wài)资银行(xíng)股东背景的券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部，负责(zé)公(gōng)司高净值个人(rén)客户(hù)综合财富管理业务的运作(zuò)。私人财富管理部以(yǐ)汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为平台，依托汇(huì)丰环球私人(rén)银(yín)行，致(zhì)力为高(gāo)净值(zhí)和超高(gāo)净值(zhí)客户(hù)及其家族提供专业、多元(yuán)及定制化的资产配置服务，为客(kè)户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则(zé)另(lìng)辟蹊径(jìng)，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启深圳分公司(sī)财富管理(lǐ)业务，依托国(guó)家对粤港澳大湾(wān)区的新政(zhèng)举措，致力(lì)于发展财富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其财富管(guǎn)理(lǐ)部秉(bǐng)持着为(wèi)客户进行全方(fāng)位(wèi)资产配置和满足(zú)客户全(quán)生(shēng)命周期财富管理的理(lǐ)念(niàn)，进(jìn)一(yī)步完善投资解决(jué)方(fāng)案和财(cái)富规(guī)划方面(miàn)的业务，一(yī)方面积极扩(kuò)充现(xiàn)有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客(kè)户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券(quàn)商队(duì)伍不断扩大

　　随(suí)着(zhe)中(zhōng)国资本市场对外开放的力度(dù)不断加(jiā)大(dà)，各外资金融机构加速了在境内(nèi)设立控股(gǔ)券商(shāng)的进(jìn)程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣打(dǎ)证券获批准设立，公(gōng)司注(zhù)册(cè)地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务(wù)范(fàn)围(wéi)包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券(q吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗uàn)资产管理（限于从事(shì)资(zī)产证券(quàn)化业务）。

　　值得(dé)关注的(de)是，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新设的外商独资证(zhèng)券公(gōng)司。就监管批(pī)复信息来(lái)看，渣打证(zhèng)券(quàn)由(yóu)渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内(nèi)，目前(qián)国(guó)内(nèi)的外资(zī)控股券商数(shù)量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资(zī)券商。从(cóng)数量(liàng)上来看(kàn)，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商已成为市场(chǎng)上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还有数家外资券商(shāng)的(de)设立申请静待(dài)审批(pī)。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛意(yì)才证券(quàn)等(děng)多家外资券(quàn)商的设立申请仍(réng)处于证监(jiān)会审(shěn)批(pī)阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛(dǎo)意(yì)才证券已获第一次意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等(děng)先后在京会见美(měi)国桥水(shuǐ)基(jī)金、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英国汇丰(fēng)、加拿(ná)大宏利(lì)金融、新加坡淡马(mǎ)锡、德国(guó)安联保险、意大利联合圣保罗(luó)银行(xíng)、美国景顺(shùn)和(hé)高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访的国(guó)际金融机构负责(zé)人普遍表示，此次(cì)来(lái)华亲身感受到中国经济的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看好中国经济和(hé)中(zhōng)国资本市场发展前景。近(jìn)年来中国资本市场对外(wài)开放稳步推进，为国际金(jīn)融机(jī)构和全球(qiú)投资者带来(lái)了实实(shí)在在的机遇。各金融机(jī)构高(gāo)度重视中国(guó)市场(chǎng)，将继(jì)续与中(zhōng)国深化合作，积极拓(tuò)展在华(huá)业务和投资，期待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来(lái)自(zì)外资(zī)券(quàn)商的(de)市场竞争，国内(nèi)券商也(yě)纷纷感(gǎn)受(shòu)到了(le)挑战和机(jī)遇(yù)。例如，华西证券即在2022年年(nián)报中表示，外(wài)资机构(gòu)来华展业便利(lì)度不断(duàn)提升，经营范围和监(jiān)管要求实(shí)现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券商、资产管理机构等加(jiā)速(sù)布局(jú)，全力抢(qiǎng)滩中国(guó)证券市场，对本土证券公司(sī)既带来了国际(jì)金融机构(gòu)全面参与(yǔ)中国资本(běn)市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也(yě)带来了(le)通(tōng)过与国际金融(róng)机构直接合作(zuò)促进业务发展、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的(de)机遇。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表(biǎo)示，当前证券行业集中度稳中(zhōng)有升(shēng)，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技对行业发展理念(niàn)的变革和重塑不断深化，外(wài)资券商市场冲击(jī)将(jiāng)逐渐显现，证(zhèng)券(quàn)行业(yè)竞争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗