民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(ch团费收缴标准是多少钱，团费收缴标准是多少钱一个月ū)口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiā团费收缴标准是多少钱，团费收缴标准是多少钱一个月o)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。<团费收缴标准是多少钱，团费收缴标准是多少钱一个月/strong>

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》