民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个(东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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