金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北向互换(huàn)通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平(píng)金融开(kāi)放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下简称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及(jí)期货事务(wù)监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监(jiān)会）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香港金(jīn)管局）发布(bù)联(lián)合公告，同意(yì)中国(guó)外(wài)汇交易中心(xīn)（全国(guó)银行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限(xià一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽n)公司（以下简(jiǎn)称上海清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场(chǎng)外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和(hé)地区的(de)境外投资(zī)者可通(tōng)过两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合(hé)公告发布以来，“互换(huàn)通”的各(gè)项准备工作(zuò)进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期可交易(yì)品种为利(lì)率(lǜ)互(hù)换产品，报(bào)价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商）需与外(wài)汇交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集(jí)中清算业务的清(qīng)算(suàn)会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民(mín)银行要(yào)求并完成内地银行间债券(quàn)市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司(sī)的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境外电子(zi)交易平台互联(lián)提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司(sī)建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每(měi)日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池风险敞口设(shè)定上限不超过(guò)人民(mín)币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监管合(hé)作原则和具体安排达成共识，并签署了《关(guān)于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机(jī)构在(zài)债券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽常运行(xíng)、金(jīn)融(róng)市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织(zhī)市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护投资(zī)者合法(fǎ)权益(yì)。投(tóu)资者应当充分了(le)解两地市场法律法规、业(yè)务(wù)规则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的(de)投资(zī)者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司为参(cān)与做准备。

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