今年以来(lái)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)被(bèi)基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近年来(lái)由于经(jīng)营不善(shàn)或违(wéi)规，已有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注3千克是多少斤 1千克是一斤吗(zhù)销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再办理本(běn)公司(sī)旗下基金(jīn)的(de)开户、认购(gòu)、申购等3千克是多少斤 1千克是一斤吗基(jī)金买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机(jī)构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困(kùn)难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考核(hé)的(de)要(yào)素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该(gāi)负责(zé)人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基(jī)金销售(shòu)行业(yè)所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流(liú)量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾(téng)安基金合(hé)计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售机(jī)构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)也是目前(qián)第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不3千克是多少斤 1千克是一斤吗少基金代销机(jī)构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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