因市场需求减少，正在持续发(fā)力的存储芯片(piàn)巨头兆易(yì)创新（603986），一季(jì)度(dù)归母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累计减持该(gāi)公司股票约(yuē)603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股(gǔ)。不过，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人(rén)香港赢富(fù)得(dé)有限(xiàn)公(gōng)司，将(jiāng)减持不超(chāo)过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季(jì)度净利突降(jiàng)78％

　　兆(zhào)易(yì)创新4月27日披露(lù)的2023年(nián)一季(jì)报显示，公司一(yī)季度(dù)归母净利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因是芯片(piàn)产品市场需求减少，公司营业收(shōu)入(rù)同比下(xià)降(jiàng)，毛利率(lǜ)下(xià)降，导致毛(máo)利润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同时发(fā)布(bù)的2022年年报显示(shì)，公(gōng)司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收入减(jiǎn)少约6.25亿(yì)元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感(gǎn)器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传(chuán)感器业务收入减少主(zhǔ)要是受消费市(shì)场需求(qiú)疲软影响，而微控制器业务(wù)收不拘于时句式类型，不拘于时句式还原入增加得益于公(gōng)司多元化产品布局，其(qí)来自工业、网通领域的收入增加弥补了消(xiāo)费领域的收入下滑，并带(dài)动微控制器(qì)业务收入增长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影(yǐng)响，一方面(miàn)，财务费(fèi)用减少约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币(bì)汇率上(shàng)升，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利(lì)同(tóng)比减少约0.86亿(yì)元；销售费用、管理费用和(hé)研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊销等费用(yòng)的增加；资产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿元，其(qí)中存货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还(hái)公告(gào)，实际控制人朱一(yī)明(míng)的一致行动人(rén)香(xiāng)港赢富得有限公司，拟自披(pī)露该减持计划公告日起15个(gè)交(jiāo)易日后的6个月(yuè)内，采取(qǔ)集中竞价交易方(fāng)式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份(fèn)，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主要有三块，分(fēn)别是不拘于时句式类型，不拘于时句式还原存储芯片、MCU（微控(kòng)制(zhì)器(qì)）、传感器(qì)，其中，存储(chǔ)芯(xīn)片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全(quán)球第三，竞争对(duì)手主(zhǔ)要(yào)有旺(wàng)宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华邦(bāng)电子(zi)、旺宏电子等企业(yè)占据了较高(gāo)的市(shì)场份额(é)。兆易创(chuàng)新通过差(chà)异化产(chǎn)品需求切入该细分领域(yù)市(shì)场，以实现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备等消费(fèi)类产品，公司在(zài)技术、产品以(yǐ)及市场应(yīng)用(yòng)方面都处于领先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储(chǔ)器产业(yè)处于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星电子、SK海力士(shì)和(hé)美国的美光(guāng)科技，占据全(quán)球(qiú)90％以上(shàng)的市场份额，排名(míng)其(qí)后的多为(wèi)中国(guó)台湾地区的企业。兆易创新主要(yào)通过其兄(xiōng)弟(dì)公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技术开始(shǐ)起步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半(bàn)导体(tǐ)市场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年(nián)增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半(bàn)导体市场(chǎng)的销(xiāo)售额(é)预(yù)计则将小(xiǎo)幅下滑(huá)到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下(xià)跌(diē)15％，结束连续两年的(de)双位数增长，其中DRAM市(shì)场(chǎng)规模为790.61亿美元，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易(yì)创新是(shì)基(jī)金重仓股，截(jié)至一季(jì)末，多家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司旗下(xià)被(bèi)动和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创新(xīn)成长和蔡嵩松管理的诺安(ān)成长是持有(yǒu)该股最多的主(zhǔ)动偏股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持了(le)兆易创新，其中诺安(ān)成长减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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