5月(yuè)9日(rì)晚间，A股上市公司(sī)金证(zhèng)股份发布的一(yī)则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹划发行(xíng)股份及支付现金购买上海(hǎi)文华(huá)财经资(zī)讯股(gǔ)份有限公司(sī)（下称文华财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经系(xì)头部(bù)期货(huò)软件商。公开资料(liào)显示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文华财经与国内139家期货公司(sī)合作(zuò)，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移(yí)动端随(suí)身行(xíng)软件的月活跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之(zhī)旅要追溯(sù)到2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华财(cái)经首次报(bào)送创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历(lì)两年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月(yuè)，文华财(cái)经再次递交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回发行上(shàng)市申请文(wén)件(jiàn)，深(shēn)交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。文华财(cái)经第二(èr)次IPO也(yě)无果而终。

　　金(jīn)证股份(fèn)昨晚(wǎn)发布的(de)公告显示(shì)，本次交易(yì)事项尚处于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与(yǔ)交易意向(xiàng)方接洽，初(chū)步确定的交易对方包括尚守哲、大连经一(yī)卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资(zī)管理合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称上(shàng)海经(jīng)一）、上海兴富创业(yè)投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称兴富(fù)创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前(qián)述交易对方合(hé)计持有标的公司(sī)90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证(zhèng)券交(jiāo)易所股票上市规(guī)则（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关规定(dìng)，本(běn)次交易前，交易对方与公司不(bù)存在关联关系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计(jì)将超过5％，本次(cì)交易预(yù)计(jì)将构成关联交易。本次交易前，公司(sī)无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司第一大(dà)股东不会(huì)发生变化(huà)，且不存在实际(jì)支配公司股(gǔ)份表决权超过(guò)30％的股(gǔ)东(dōng)，公司仍将无控股股东、实际控制人(rén)，预计不构成公司重(zhòng)大资(zī)产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人为该(gāi)公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据(jù)文华财经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经(jīng)的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和上(shàng)海经(jīng)一分别控制文(wén)华财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财(cái)经(jīng)的持股比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商，金证股(gǔ)份为(wèi)证券(quàn)、基(jī)金(jīn)、银行、期货(huò)、信托、交易所、监(jiān)管机构(gòu)等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联(lián)网公司合作开展包括智(zhì)慧城市在内的数(shù)字经济业务。

　　2023年(nián)一(yī)季(jì)报(bào)显示，报告期内，金证股份(fèn)实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于(yú)上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期(qī)内，金证股(gǔ)份证券经(jīng)纪业务软件(jiàn)收(shōu)入较上年(nián)同(tóng)期略有增长，资管机构软件收(shōu)入基(jī)本持平。报(bào)告期(qī)内，数(shù)字经济业务因验收的大型政务项目成本(běn)增(zēng)幅大于收入增幅，导致业务毛(máo)利率及利(lì)润下降。报告(gào)期(qī)内公司确认投资收(shōu)益(yì)-1748万元(yuán)，较上年(nián)同期(qī)减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿(yì)元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示(shì)，报(bào)告期(qī)内(nèi)，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的(de)净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看，金融行业业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业(yè)的增(zēng)长主要得益于两方面的因素：一(yī)是(shì)公(gōng)司在(zài)证券市场(chǎng)行业占有率基(jī)础稳(wěn)定，核心产品需(xū)求刚性，公司加快产(chǎn)品新一代产品布局(jú)、积极推(tuī)进(jìn)项目(mù)上线验(yàn)收。二(èr)是在资管(guǎn)领域加(jiā)强了资(zī)管IT业务发展力(lì)度(dù)，在(zài)多个(gè)核(hé)心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包(bāo)括数(shù)字经济业务、IT设备分(fēn)销业务(wù)及科技园(yuán)租赁(lìn)业务。金(jīn)证股份解释(shì)称，非金(jīn)融(róng)行业的收入(rù)下降，主要由于公司在数字经济业(yè)务上，不同(tóng)程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程(chéng)实施、验收(shōu)结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利(lì)率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百(bǎi)分点。其中(zhōng)，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务(wù)毛利率(lǜ)6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东的(de)净(jìng)利润(rùn)分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万(wàn)元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为(wèi)37.80％。

　　10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适"刷屏期货圈！文华财经两次冲击A股(gǔ)IPO无果(guǒ)后，金证(zhèng)股份拟收(shōu)购其90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074520210.png">

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模和盈利能力来看，金(jīn)证股份均(jūn)远高于(yú)文华财经(jīng)，但文(wén)华财经的毛利率显著高于金证(zhèng)股(gǔ)份，无疑是一(yī)块(kuài)优质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对(duì)于(yú)金证股份而言，文(wén)华财经的优(yōu)质资产(chǎn)注(zhù)入后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财经(jīng)而言，多年谋求上市无果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，在昨晚发布(bù)的(de)公告(gào)中，金证股份(fèn)并未披露具(jù)体的(de)交易细节，例如交易对(duì)价等(děng)。公告显示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主(zhǔ)要交易对(duì)方就本次交(jiāo)易签署(shǔ)了《意(yì)向协议(yì)书》，公司拟向(xiàng)主要(yào)交易对方(fāng)发(fā)行(xíng)股份及支付(fù)现金的(de)方式(shì)购买(mǎi)其持有的文华(huá)财经90.97％的股权(quán)。上述《意向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于本(běn)次交易(yì)的初(chū)步合作(zuò)意向，交易各方在(zài)本次交易中(zhōng)的具体(tǐ)权利义务以及各项(xiàng)安排以(yǐ)交易各方最(zuì)终签署的正式(shì)交易协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)还进行了风(fēng)险提示：截至目前，本(běn)次交易仍处于(yú)筹划(huà)阶段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未签署正式的10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适交易(yì)协议，本次(cì)交易(yì)尚需履行必要的内部(bù)决策(cè)程序(xù)，并(bìng)经有权监管机构(gòu)批准后方可正式实施，本(běn)次交易最终能否实施尚存在较(jiào)大(dà)不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后(hòu)，今年(nián)以来，金证股份(fèn)股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适