AI板块(kuài)成为2023年最(zuì)火(huǒ)爆的(de)板块，吸引人(rén)全市(shì)场的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不少上市公司宣布(bù)试水(shuǐ)人工智能、基金经(jīng)理开始布局AI概念，也有(yǒu)基金(jīn)公司(sī)尝(cháng)试以AI试(shì)水投资者关(guān)系(xì)管理，更有(yǒu)基金经理尝(cháng)试用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市(shì)场关注的是，此(cǐ)次公募(mù)基金2023年一季度报(bào)中，无(wú)论是成长派、还是价(jià)值(zhí)派，众多基(jī)金经理均谈(tán)及对AI投资机遇。各大派(pài)别基金经理均(jūn)认(rèn)可AI所(suǒ)带来的(de)颠(diān)覆性影响，并看好其(qí)中长期投资价值，但是对(duì)于(yú)短期人工智(zhì)能极致行(xíng)情演绎下(xià)，也有基金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年(nián)一季(jì)报(bào)，引人(rén)关注的是，季(jì)报中部分内(nèi)容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季(jì)报中明确(què)写道，这(zhè)段(duàn)AI生成(chéng)的内容(róng)阐述了人工智(zhì)能对(duì)各个行业(yè)的改变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环境保护和可持续(xù)发展(zhǎn)，以及新(xīn)能源开发和利用等(děng)领域。文(wén)中表(biǎo)示，人(rén)工智能领域的快速发展为全球带来无数机遇和挑战(zhàn)，将极大地影响我们的生活方式和社会(huì)发展，为(wèi)确保AI技术的(de)健康、可持(chí)续发展，需要建立完善的法律法规和伦(lún)理准则，以保护个(gè)人(rén)隐(yǐn)私、确保数据安全(quán)并防止滥用(yòng)。在应对(duì)挑战的同时，也应(yīng)抓住(zhù)人工智能带(dài)来的(de)机遇，共同推(tuī)动这(zhè)一领(lǐng)域的创新和(hé)发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重在(zài)季报中也(yě)明确表示(shì)，产业方向上，我们坚定的看好人工(gōng)智能对各(gè)个行业(yè)的改变。他还专门谈及(jí)，一季(jì)度进行了(le)一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益(yì)于人工智能的计算(suàn)机和(hé)传媒(méi)互(hù)联网行业(yè)。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在于(yú)效率(lǜ)的提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时(shí)，他针对半导体、数(shù)字化、互联网平台等提出自己想法(fǎ)。说到数字化时，表示(shì)其本质是利用技术(shù)的手段(duàn)，提升组织(zhī)信息计算、存(cún)储(chǔ)、传播的效率，这是一个长期(qī)向上的(de)类消(xiāo)费行业，在美国是一(yī)个(gè)和(hé)互联网(wǎng)行业一样(yàng)大(dà)规模的产业(yè)。在中国，依(yī)然处于(yú)产业的早期(qī)，但是我(wǒ)们可(kě)以看(kàn)到疫情背(bèi)景下，大(dà)家越来越意(yì)识到(dào)数字化的(de)重要性。而此轮数字化将会和人工智能深度融(róng)合(hé)，也会给中国(guó)公(gōng)司带来发展的(de)机会。目前整个板(bǎn)块的(de)估值都(dōu)到了历史(shǐ)最低的水平(píng)。

　　此次是基(jī)金经理首次(cì)利用人工智(zhì)能完成季报，也显示出(chū)人(rén)工智能(néng)确实开始方(fāng)方(fāng)面面开始影响我们的生活、工作等，是(shì)一个历史性(xìng)大浪(làng)潮。此前，也有(yǒu)基金公司积极拥抱(bào)AI，如(rú)鹏华基金(jīn)投资(zī)者教育(yù)基地宣布成为百度文心一言首批生态合作(zuò)伙伴，鹏华基金投教(jiào)基地也将通过百度智能云接入文心一(yī)言(yán)能力，致(zhì)力于(yú)创新投资者关系管理新(xīn)模式，提升客户投资体验感。

　　价(jià)值派、成长派

　　都(dōu)积(jī)极布(bù)局(jú)AI领(lǐng)域

　　随着人工(gōng)智能成为一(yī)季度市场(chǎng)热点，不少基金(jīn)经理选择了(le)积极参(cān)与布局，其中，除了科技成(chéng)长(zhǎng)派基(jī)金经理，也不乏(fá)价(jià)值投资派基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一(yī)季报(bào)可以(yǐ)看出，该基金一季度进行(xíng)了一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人(rén)工(gōng)智能的计算机和传(chuán)媒(méi)互联网行业(yè)。前十大重仓股(gǔ)中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰(tài)岳(yuè)、吉比特等8只个股均为(wèi)一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十(shí)大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经(jīng)理王贵重表(biǎo)示(shì)，产业方(fāng)向上，坚(jiān)定看(kàn)好人工智能(néng)对各个(gè)行业(yè)的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三大(dà)需(xū)求就是能源、信息、生命。从而衍生出看(kàn)好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联网平台(tái)、创新药(yào)。我们认为，各个细分(fēn)行业(yè)的beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重新成为(wèi)最重(zhòng)要的增(zēng)长(zhǎng)要素。另外，我(wǒ)们依然旗帜(zhì)鲜明的看好(hǎo)港(gǎng)股的(de)机会，特别是软件(jiàn)和互联网领域的(de)机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重(zhòng)，在(zài)嘉实基金科技成长(zhǎng)团队(duì)中，有不少基金经理明确看好人工智能带(dài)来的投资(zī)机(jī)遇(yù)。

　　比(bǐ)如(rú)，嘉(jiā)实成(chéng)长增(zēng)强基金经理陈涛在去年下半年开始增持软件(jiàn)，当时基(jī)本处于(yú)估(gū)值、机(jī)构持(chí)仓的历史底部(bù)的位(wèi)置。他认为(wèi)，行业在信创、数字化、智(zhì)能化(huà)等(děng)长期需求刺激下将迎来3年以上的景(jǐng)气周期，也是为(wèi)数不(bù)多处于成长前(qián)期、对标国际也(yě)还(hái)有巨(jù)大成(chéng)长空间的板块，长(zhǎng)期(qī)坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科(kē)技创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年为维度的产业变(biàn)革(gé)机(jī)会，同时配合2023年一季度(dù)的复苏和(hé)业绩修复，以软(ruǎn)件计(jì)算机为代表(biǎo)的(de)科(kē)技(jì)板块内会持续有个股投资机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑问人(rén)工智能和可再生能源(yuán)将构(gòu)成未(wèi)来社会的基石。在当下，随着(zhe)经(jīng)济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未(wèi)来新的产业机会(huì)将进入新一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的一派。他在(zài)一季(jì)报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人工智能(néng)、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高仓(cāng)位(wèi)，对人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。海康(kāng)威视(shì)、澜起科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新入兴全合(hé)润前十大重仓(cāng)股(gǔ)名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛(luò)药业(yè)退出。其(qí)中，澜(lán)起科技、中际旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现了对(duì)人工智(zhì)能相关产业链(liàn)的挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股份进(jìn)入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫(mò)海波的万家品(pǐn)质生活在一季度也进行(xíng)了(le)调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大讯飞、三六(liù)零、金山办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进入前十大(dà)重仓(cāng)股之列，招(zhāo)商蛇口、保利发展退出十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是(shì)基于对未来2年数字经济的(de)看好。随着人口老龄(líng)化与(yǔ)经济发展模式(shì)转变，数据(jù)成(chéng)为(wèi)新的(de)生产要素(sù)，高质量发(fā)展的核心在于(yú)全要素生产率的提(tí)升，充分利用好云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业(yè)逻辑，通过(guò)信息技(jì)术全(quán)方(fāng)位赋能传统(tǒng)行(xíng)业，从(cóng)生产(chǎn)和服务端全(quán)面提升效率(lǜ)。

　　“数字(zì)经济涵盖底层(céng)的(de)通信网络、算(suàn)力、算法(fǎ)，以(yǐ)及多样化(huà)的行业应(yīng)用等，这是一(yī)个系统性工程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业之一(yī)。”莫海波表示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基金权益投资(zī)部总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点布局了TMT或人工(gōng)智能相关板块(kuài)。比(bǐ)如，建信智能生活在一季度继(jì)续(xù)调(diào)整了行业(yè)配(pèi)置，降低了制造(zào)业、大金融地产(chǎn)行业的配置(zhì)，增(zēng)加了消费、TMT 板块的(de)配置(zhì)，特别是重点布(bù)局了人工(gōng)智能技术创新带(dài)来(lái)的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下(xià)，也有基金经理对(duì)AI有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理秦毅虽然在一季报(bào)中(有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看zhōng)表达(dá)了(le)对人工智(zhì)能的重视，但一季度并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为代表(biǎo)的科技板块(kuài)走(zǒu)出了轰轰烈(liè)烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模(mó)型路(lù)线的成(chéng)功，这一成(chéng)功(gōng)比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具(jù)现实意义(yì)，因为本次的(de)人工智能的应(yīng)用领域(yù)得到了极大的拓展，模(mó)型具备了(le)强大(dà)的通用性。这属于科(kē)技(jì)史上的一次重大(dà)创新，未(wèi)来多个行业将极大受益于这(zhè)一技术的应(yīng)用和(hé)普及(jí)。未来我们应该更(gèng)加重视这一领(lǐng)域的(de)研究和投资。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报(bào)一季(jì)度前(qián)十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价值投资(zī)理念的丘栋荣在一季报中也(yě)提到了对AI的(de)看好，但(dàn)他的基(jī)金持仓中也鲜少(shǎo)见到对(duì)相关板块的(de)布局。他表(biǎo)示(shì)，除复(fù)合国家安全自主(zhǔ)可(kě)控和(hé)产业趋(qū)势外，今年市(shì)场高度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)大(dà)模(mó)型技术，有望开启新一轮的科(kē)技创新周(zhōu)期，深入和广泛应(yīng)用(yòng)，将对IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的需求拉动，因此，计算机(jī)、电子(zi)等偏(piān)成长行业的(de)部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重仓(cāng)股(gǔ):

　　嘉(jiā)实(shí)品质发现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市场在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新(xīn)能源板块的非理(lǐ)性行(xíng)为，就如同去年三(sān)季度半导(dǎo)体及(jí)医药(yào)板(bǎn)块的(de)抛售，反而造就(jiù)了(le)难得的机会。“我们这(zhè)时反而应该加(jiā)大对能源板块机会的(de)挖掘(jué)。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势(shì)成长基金经理(lǐ)孟夏虽然(rán)也(yě)认为，AI是不(bù)亚(yà)于互联网级别的技(jì)术要素革(gé)命，或(huò)许我们(men)已经(jīng)站在新一(yī)轮科(kē)技浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成(chéng)长投资者(zhě)，会积极(jí)学(xué)习和(hé)拥抱，非常庆幸有生(shēng)之(zhī)年能看到AGI通(tōng)用人工智(zhì)能的雏形。但她(tā)同(tóng)时表示，也会努(nǔ)力在火热的(de)行情面前(qián)保(bǎo)留一份清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真正能够兑现(xiàn)长期(qī)业绩的投资机(jī)会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴(cù)而就，中(zhōng)间(jiān)也必(bì)然会有曲(qū)折，包括数(shù)据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后续波(bō)动。正因(yīn)为此，他(tā)在(zài)去(qù)年三四季度布(bù)局了(le)不少(shǎo)人工智能相(xiāng)关的(de)标的，在一季(jì)度(dù)对(duì)TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于(yú)市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前(qián)TMT板(bǎn)块的(de)交易占比已经超(chāo)过了40％。当然市(shì)场(chǎng)中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代(dài)表了主(zhǔ)线行(xíng)情的确立，但我们(men)还是认为(wèi)太(tài)阳(yáng)底(dǐ)下没有新(xīn)鲜事，过度的(de)热情在(zài)某个阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”李晓星(xīng)在银华心怡(yí)一(yī)季(jì)报(bào)中表(biǎo)示。

　　“一季度(dù)的市场(chǎng)走势(shì)再次佐(zuǒ)证了一个道(dào)理，即(jí)市场是难以预(yù)测(cè)的。迄今为止，表现最(zuì)好的(de)是(shì)AI相关板块(kuài)，这(zhè)在今(jīn)年初(chū)是想象不(bù)到的。就好比去(qù)年初我们想象不到(dào)俄(é)乌冲突，和后来(lái)的疫情。”中泰(tài)资管基金(jīn)经理姜诚也在一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技(jì)发(fā)展(zhǎn)进(jìn)程中最重要(yào)的事件之(zhī)一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它对投资有哪(nǎ)些(xiē)影(yǐng)响(xiǎng)却很难。利润在产业链不同环节之(zhī)间将(jiāng)如(rú)何(hé)分配(pèi)？市(shì)场(chǎng)当前认为的受(shòu)益(yì)环节是否能如愿受益？它的(de)“智能(néng)”水(shuǐ)平(píng)达到了(le)什么程度，以(yǐ)及(jí)渗透率将(jiāng)多(duō)快(kuài)提升？都是很容易(yì)让人(rén)兴奋、可细说起来(lái)又让(ràng)人(rén)不(bù)明(míng)就里的难题(tí)。谈资和投资之间，隔(gé)着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它(tā)带来的(de)伤害。以尽可能(néng)低的价(jià)格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看