民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单wài)贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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