今年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部(bù)利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)17家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今年2月(yuè)和(hé)3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公(gōng)募基(jī)金公司对于(yú)代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对(duì)尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量。”<一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟/p>

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某(mǒu)基金研究(jiū)人(rén)士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量(liàng)数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流(liú)量优势继续发(fā)力(lì)，银(yín)行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三(sān)方独(dú)立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而(ér)在(zài)115家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售(shòu)机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都(dōu)选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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