民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包i及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占比有所下(xià)i降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而i中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订(dìng)单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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