民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构。<导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗/p>

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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