就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却(què)悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这(zhè)家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然(rbd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别án)业绩大爆发，股价却(què)一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得不修正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资(zī)英伟达，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经卖(mài)掉了该(gāi)公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英(yīng)伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如(rú)果(guǒ)作为(wèi)一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国银(ybd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别ín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的(de)加(jiā)息周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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