民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够相对评价和绝对评价区别举例，相对评价和绝对评价区别举例现代教育技术提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(相对评价和绝对评价区别举例，相对评价和绝对评价区别举例现代教育技术huì)开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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