近期交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监管处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建(jiàn)设银(yín)行启动(dòng)自律调查，这是两天内(nèi)第二(èr)家被要(yào)求自律调查的大行。今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，交易商协会(huì)已对(duì)多家金融机(jī)构启动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市场交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律处分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对中国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限公司(sī)债(zhài)务融资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建行承销非金融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债(zhài)券(quàn)融资需(xū)求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管(guǎn)力度在近期(qī)持续加(jiā)大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对(duì)中国进出(chū)口银(yín)行金融债(zhài)券发行涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规(guī)行(x德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么íng)为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行(xíng)、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信(xìn)托(tuō)共5家机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调查(chá)发现，大(dà)连银(yín)行等(děng)多家机构存在债券代(dài)持(chí)交(jiāo)易等违(wéi)规行为。其中，大连(lián)银(yín)行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算(suàn)速度(dù)不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且规(guī)模较大(dà)；郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于(yú)形式(shì)，未有(yǒu)效评估(gū)交易合理(lǐ)性，作(zuò)为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会在日常(cháng)监测工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行主承销的(de)多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网(wǎng)站披露，近期(qī)在(zài)查处四平市城市(shì)发展投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行(xíng)因违(wéi)规(guī)收取(qǔ)发行(xíng)人大(dà)额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融(róng)机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)监管处罚(fá)力(lì)德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规(guī)案件立案调查，开展自律调(diào)查和自律问询(xún)103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型(xíng)机(jī)构(gòu)和(hé)54名直接责(zé)任人。作出的(de)处分中，警告及以(yǐ)上占比超过(guò)五(wǔ)成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多(duō)期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩(zhì)序(xù)；部分债(zhà德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么i)务融资工具未按照(zhào)发(fā)行文件约定(dìng)开展余(yú)额包销，个(gè)别(bié)债务融资工具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间(jiān)债券市场(chǎng)参与机构在从事相关(guān)业(yè)务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和(hé)自律(lǜ)规则要求，合(hé)规展业(yè)，自觉维护银行间债券市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示(shì)，做(zuò)市商作为银行间市场(chǎng)基(jī)石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切(qiè)实提升(shēng)做(zuò)市交易能(néng)力，加强内部(bù)控(kòng)制和(hé)风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国际金融(róng)报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易(yì)商协会将继续(xù)贯彻落实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市(shì)场各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券(quàn)市场的(de)“看门人”，对于(yú)商业(yè)银行特别是国(guó)有大行来说，也(yě)需(xū)要(yào)肩(jiān)负起相应的公序(xù)责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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