就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的(de)时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年(nián)历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增(zēng)持(chí)了(le)英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直不(bù)怎(zěn)么(me)涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得(dé)不修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历了三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmon特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王d de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总市(shì)值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在(zài)投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投(tóu)资组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美(měi)元(yuán)的人工(gōng)智能芯片市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的(de)预测(cè)是特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王，10年(nián)后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要(yào)比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司(sī)，但(dàn)如果作为一项投(tóu)资(zī)的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元(yuán)，一共(gòng)套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之一(yī)。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究(jiū)公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利预期太(tài)低(dī)。目前投资人仍(réng)存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确(què)的分析师(shī)、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成(chéng)通常是(shì)因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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