民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐ此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读n)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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