民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明(míng)显(xi2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗ǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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