因市场需求减(jiǎn)少，正在持续发(fā)力的存储(chǔ)芯片巨头兆(zhào)易(yì)创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安(ān)成长混合基(jī)金(jīn)，已累计减持该公(gōng)司股票约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资老板葛卫(wèi)东则仅在(zài)2022年四季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控制人朱一(yī)明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得(dé)有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净(jìng)利突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示(shì)，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原因是芯(xīn)片产品市场需求减少(shǎo)，公司营业(yè)收入同比下降，毛(máo)利率下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当(dāng)日同(tóng)时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营(yíng)业(yè)收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业(yè)务收入(rù)减少(shǎo)主要是受消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控(kòng)制器业务收入增加得益于(yú)公司多元化产品(pǐn)布(bù)局，其来自工业(yè)、网通领域的收入增加弥(mí)补了(le)消费领域的收入下滑，并带动微控制器业(yè)务收入增长(zhǎng)。

　　在(zài)净(jìng)利(lì)润方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的影响，一方面，财务费用(yòng)减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用和研发(fā)费用同比(bǐ)增加约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用(yòng)的增加；资产减值损(sǔn)失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存货(huò)计提减值同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二(èr)级市(shì)场(chǎng)上，从(cóng)2022年(nián)四季(jì)度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安(ān)成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东(dōng)则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人的一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日(rì)还公告，实际控制人朱一明的一(yī)致行动人香港(gǎng)赢(yíng)富得有(yǒu)限公司(sī)，拟自披露该减持计划公告日起15个交(jiāo)易日(rì)后(hòu)的(de)6个月内，采取集中(zhōng)竞价(jià)交(jiāo)易方(fāng)式，减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新的(de)业务主(zhǔ)要(yào)有三块，分别是存储芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片(piàn)占比约(yuē)为(wèi)59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目前市(shì)占率排名(míng)全球第三(sān)，竞争(zhēng)对(duì)手(shǒu)主要有(yǒu)旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占据了较(jiào)高的市场份额。兆易创新(xīn)通过差(chà)异化产品需(xū)求切入该细分(fēn)领域市场，以实(shí)现局部应用领先。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备(bèi)等消费类产品(pǐn)，公司在技术、产品以及市(shì)场应用方面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展应(yīng)用领域至汽车(chē)市(shì)场。

　　在DRAM领域(yù)，目前(qián)全球存储器产业处(chù)于高度(dù)垄断，主(zhǔ)要的(de)DRAM厂商包括(kuò)韩(hán)国的三星电子、SK海(hǎi)力士和美(měi)国(guó)的美光科技，占据全(quán)球90％以上的(de)市(shì)场(chǎng)份额，排名其后的(de)多为中国台湾地(dì)区的(de)企业(yè)。兆易创新主(zhǔ)要通过其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋(qū)势来(lái)看，其产业技术开始起步发(fā)展，但占(zhàn)比(bǐ)依旧很低(dī)。

　　根据世(shì)界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球(qiú)半导体(tǐ)市(shì)场规模为5735亿(yì)美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅(fú)相比显著放缓(huǎn)，而2023年(nián)全球(qiú)半导体(tǐ)市场的销(xiāo)售额预计(jì)则将小(xiǎo)幅下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在(zài)存储市(shì)场，CFM闪存市场数(shù)据显示，2022年全(quán)球(qiú)存储市场(chǎng)规模为1391.87亿美元，同比下(xià)跌(diē)15％，结(jié)束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为(wèi)790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易(yì)创新是基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)股，截至(zhì)一季(jì)末，多家基金公司旗(qí)下(xià)被动和主(zhǔ)动型(xíng)基金(jīn)持(chí)有该股。

　　从前(qián)十大流通股东变(biàn)化(huà)看，一季度银河创(chuàng)新成(chéng)长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安成长是(shì)持有(yǒu)该股最多的主(zhǔ)动偏(piān)股基金，不(bù)过，两(liǎng)只基金均在一季度减(jiǎn)持了兆易(yì)创新，其中诺安成长减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持(chí)比(bǐ)例(lì)超25％。

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